Ce înseamnă termenul limită fixă? Texas Hold'em. Reguli pentru jocul limit hold'em

„Dacă ți se pare că situația se îmbunătățește, atunci nu ai observat nimic”

Corolarul legii a 2-a a lui Chisholm

Principiile de bază în activitățile oricărei bănci comerciale ar trebui să fie versatilitatea maximă și satisfacerea largă a nevoilor clienților săi. În condițiile pieței interbancare, fiecare bancă contrapartidă depinde într-o anumită măsură de comportamentul partenerilor săi, iar această dependență nu poate fi exprimată decât prin disponibilitatea băncii de a-și asuma riscul creditării interbancare.

Fiecare bancă comercială care desfășoară operațiuni active pe piața de credit interbancară trebuie să aibă propriile concepte atât în ​​stabilirea procedurii și metodologiei de stabilire a limitelor, cât și în determinarea celor mai fiabile bănci contrapartide, care pot fi realizate doar pe baza unei analize cuprinzătoare a acestora. bonitatea (fiabilitatea).

De menționat că suma maximă care poate fi emisă unei bănci contrapartide pentru anumite tipuri de tranzacții interbancare efectuate în baza unor acorduri încheiate este considerată ca o valoare egală cu riscul băncii contrapartide, pe care banca își asumă și este limita pentru banca corespunzătoare - contraparte.

Scopul determinării bonității (fiabilității) băncilor contrapartide și al stabilirii limitelor băncilor contrapartide este de a minimiza riscul de nerambursare a fondurilor de împrumut emise folosind metode de analiză financiară.

La rândul său, bonitatea actuală (fiabilitatea) băncilor contrapartide ar trebui să fie determinată de o bancă comercială în următoarele cazuri:

• la calcularea limitelor pentru băncile contrapartide pentru anumite tranzacții interbancare pentru anumite perioade;
• la determinarea stabilității băncilor contrapartide;
• selecția țintită a potențialelor bănci contrapartide;
• atunci când decideți să lucrați cu o contraparte pentru orice tranzacție legată de riscul de credit.

Nivelul riscului de credit determină mărimea limitei stabilite pentru tranzacțiile cu o bancă comercială.

Limita este cea mai populară metodă de management al riscului într-o bancă comercială. Adesea, stabilirea unor limite asupra anumitor tipuri de tranzacții este înțeleasă ca management al riscului. Cu toate acestea, în ciuda simplității sale aparente, dezvoltarea unui sistem de limită de înaltă calitate necesită destul de mult efort și există un anumit număr de capcane pe parcurs. În acest proces, este important să adere la o strategie unificată selectată, nepermițând ca procesul de limitare a operațiunilor unei bănci comerciale să se „descompună” într-o restricție haotică și uneori fără sens a operațiunilor.

Limita este necesară în cazurile în care, la efectuarea tranzacțiilor, caracteristicile de risc necesare operațiunilor bancare nu sunt luate în considerare dintr-un motiv sau altul.

Motivele pentru stabilirea unei limite pot include:

• imposibilitatea tehnică a evaluării riscurilor direct în timpul operațiunilor. Astfel, la încheierea unei tranzacții de credit interbancar cu bănci comerciale străine, este aproape imposibil să se evalueze starea debitorului;
• interes insuficient al unităților de afaceri ale băncii în urma strategiei alese de management al riscului - un „conflict de interese” între acționari și angajații unităților de afaceri. De exemplu, o limită a scadenței valorilor mobiliare din portofoliul băncii - angajații unui departament care efectuează tranzacții cu un număr de valori mobiliare sunt interesați să achiziționeze titluri de valoare cu o maturitate mai mare, deoarece acest lucru le crește capacitatea de a obține randamente mai mari, dar pe de altă parte De asemenea, titlurile de valoare pe termen lung pot prezenta un risc inacceptabil.

Evident, limita are sens doar în cazurile în care unitatea de afaceri ale cărei activități sunt limitate are o oarecare libertate în ceea ce privește determinarea nivelurilor de asumare a riscurilor. De exemplu, nu are sens să se limiteze soldurile pe conturile corespondente dacă nu există mecanisme care să limiteze fluxul de fonduri ale clienților către aceste conturi.

În același timp, sistemul de management al limitelor vă permite să limitați și să reduceți eventualele pierderi financiare asociate cu riscurile de credit și de piață.

O schemă extinsă și complexă de limite interconectate este implementată folosind un singur mecanism pentru stabilirea, calcularea și urmărirea limitelor stabilite pentru pozițiile deschise, volumele de tranzacții unice și condițiile contractuale de către contrapărți/instrumente financiare.

Limitele din sistem sunt împărțite pe tipuri de riscuri și metode de control al acestora

După tipul de risc:

• externe (riscuri de contrapartidă) - limitează valoarea obligațiilor contrapărții (sau grupului de contrapărți) față de bancă la orice dată, includ limitele de credit și de livrare;
• interne (riscuri de instrumente) - limitează dimensiunea portofoliului/poziției pentru un instrument financiar, includ limite pentru pozițiile deschise, limite de stop etc.

Prin metode de control:

• pozițional - controlat la încheierea fiecărei tranzacții;
• control - monitorizat periodic (de exemplu, o dată pe oră);
• parametrice - nu sunt controlate, dar utilizate în calcule.

Limitele externe limitează poziția de risc (diferența dintre valoarea creanțelor și obligațiile neîndeplinite) pentru fiecare contraparte. Pozițiile de risc sunt împărțite în credit (riscuri de credit directe) și cele de livrare ținând cont de garanții (riscuri de credit indirecte) și sunt considerate în funcție de timp. Limitele tranzacțiilor în marjă sunt stabilite și controlate.

Limitele interne limitează poziția deschisă scurtă și lungă a băncii, momentul și dimensiunea maximă a unei singure tranzacții. Limitele de poziție sunt verificate la introducerea și/sau corectarea tranzacțiilor.

După tipul de operație:

• limitele băncilor contrapartide;
• limitele de concentrație;
• limitele poziției volumului;
• limitele de oprire a pierderilor.
  

Pentru limitele băncilor contrapartide:

• valoarea maximă a limitei deschise pentru banca contrapartidă (grup de contrapărți interconectate) nu poate depăși valoarea riscului inacceptabil;
• limita deschisă pentru o bancă contrapartidă (un grup de contrapărți interconectate), de regulă, nu trebuie să conducă la o creștere a valorii curente a riscului dinamic la o valoare mai mare decât riscul maxim acceptabil. În unele cazuri, poate fi permisă creșterea valorii curente a riscului dinamic până la o valoare care nu depășește riscul maxim admisibil;
• limita deschisă pentru banca contrapartidă (un grup de contrapărți interdependente) nu trebuie să conducă la o creștere a valorii curente a cantității de risc static și dinamic pentru toate activele băncii la o valoare mai mare decât riscul inacceptabil.
  

Pentru limitele concentrării investițiilor bancare în diverse tipuri de împrumuturi și depozite interbancare care au o sensibilitate unidirecțională și aproximativ egală la impactul modificărilor condițiilor economice și/sau legislației în vigoare -valoarea maximă a fiecărei limite de concentrație nu trebuie să depășească valoarea riscului inacceptabil.

Pentru limitele de poziție de volum care caracterizează volumele maxime ale pozițiilor deschise ale băncii asupra activelor supuse riscului dinamic:

• limita poziției deschise, de regulă, nu trebuie să conducă la o creștere a valorii curente a riscului dinamic la o valoare mai mare decât riscul maxim acceptabil. În unele cazuri, poate fi permisă creșterea valorii curente a riscului dinamic până la o valoare care nu depășește riscul maxim admisibil;
• limita poziției deschise nu trebuie să conducă la o creștere a valorii curente a sumei riscului static și dinamic la o valoare mai mare decât riscul inacceptabil.
  

Pentru limitele stop loss care fixează valorile maxime admise ale pierderilor curente pe pozițiile deschise de bancă pentru activele supuse riscului dinamic - limita stop loss deschisă nu ar trebui să crească valoarea limitelor stop loss deschise la o valoare mai mare decât cea curentă. valoarea de risc dinamic.

Faptul de încălcare a limitei este înregistrat în informațiile despre starea tranzacției, iar detaliile sunt reflectate într-un jurnal special de verificare a limitelor.

Pentru a limita riscurile de piață, se folosesc „limite stop”, care sunt stabilite pentru instrumentele financiare și grupuri de instrumente, și „ratele stop” pentru împrumuturile interbancare.

Valoarea limită este specificată ca sumă, perioadă (în zile), procent sau număr.

Limitele rezultatelor financiare, sau așa cum sunt mai des numite limite „stop-loss”, reprezintă o limitare strictă a pierderilor reale suportate pentru un portofoliu sau poziție. Încălcarea limitei stop loss ar trebui să aibă ca rezultat închiderea imediată a unei poziții, reducerea unei anumite activități sau schimbarea strategiei de operare a organizației la o scară sau alta.

Stabilirea acestor limite, de regulă, se realizează în strânsă legătură cu limitele de poziție. Limitele de poziție cu această abordare determină riscul maxim al unei poziții/portofoliu, evaluat folosind o anumită metodă, iar „stop loss” vă permite să eliminați pierderile în exces care pot apărea ca urmare a unor situații stresante care nu au fost luate în considerare de evaluare, erori în modelele utilizate în evaluarea riscurilor etc.

În plus, limita stop loss în sine poate servi ca mecanism de limitare a riscurilor (limitarea pierderilor). Acestea. în cadrul unei limite de poziție, puteți autoriza formarea unei poziții pentru care există o probabilitate semnificativă de pierderi semnificative, inacceptabile, iar folosind o limită de stop loss puteți determina puncte pentru închiderea forțată a unei poziții în cazul unui nivel semnificativ de pierderi.

Pentru a stabili limitele stop-loss, pot fi utilizate două abordări ideologice diferite - stabilirea limitelor din punctul de vedere al implementării unei strategii de tranzacționare și stabilirea limitelor din punctul de vedere al gestionării banilor.

Limita stop-loss, stabilită din punctul de vedere al implementării unei strategii de tranzacționare, poate limita atât pierderile care apar direct, cât și nivelurile prețurilor, valorile indicatorilor utilizați în analiza tehnică a piețelor etc.

Din perspectiva managementului capitalului, stabilirea unei limite de stop-loss înseamnă necesitatea de a închide poziții și de a restrânge unele activități în cazul unor pierderi care sunt inacceptabile pentru organizație, indiferent de condițiile pieței. „Stop loss” cu această abordare ar trebui să fie strâns legat de conceptul de „capital de risc”. În limitele de stop-loss stabilite, nu ar trebui să existe o situație în care pierderile pe o poziție/portofoliu depășesc „capitalul de risc” asociat acestora. Desigur, această metodă presupune limitarea, în primul rând, a pierderilor efective.

Din perspectiva managementului riscului, cea de-a doua metodă de stabilire a unei limite este de cea mai mare valoare. Limitele stop-loss de „trading” ar trebui folosite mai degrabă de către unitățile de afaceri ale organizației care efectuează direct tranzacții, ca instrument intern de gestionare a tranzacțiilor.

O diferență importantă între o limită de stop-loss și limitele poziționale este că nu restricționează atât de mult noile tranzacții, cât necesită măsuri de limitare a prejudiciului cauzat de tranzacțiile efectuate anterior. Deoarece orice proces de acțiune necesită un anumit timp și un anumit cost, este important să țineți cont de ele atunci când stabiliți o limită. Deci, atunci când stabiliți o limită pentru o poziție pe piață, trebuie să luați în considerare acele pierderi suplimentare care pot apărea ca urmare a „derapării” pieței în timpul calculării limitei, detectarea unei încălcări, luarea deciziei efective de a închide poziţia şi implementarea acesteia.

Cu alte cuvinte, limitele stop loss ar trebui să fie ceva mai stricte decât cerințele determinate de capitalul de risc - pierderile ar trebui înregistrate la niveluri inferioare.

Nu este recomandabil să se stabilească limite la niveluri de „stres”, atunci când mișcările semnificative ale pieței, schimbările bruște ale pierderilor și erorile mari în evaluarea riscurilor pot duce la faptul că pierderile reale suportate vor fi semnificativ mai mari decât limita.

De asemenea, este recomandabil să se stabilească limite indicative de stop-loss la niveluri mai mici de pierdere, încălcarea cărora nu va duce la închiderea poziției, ci la adoptarea de măsuri pentru creșterea atenției asupra poziției, pentru a accelera reacția la mai grave. pierderi

Instrumente de management al riscului

Fiabilitatea unei bănci este determinată nu numai de riscul la care este expusă o bancă comercială, ci și de cât de mult este capabilă să o gestioneze banca. „Principalele mijloace (tehnici) de management al riscului includ utilizarea principiului riscurilor ponderate; efectuarea unei analize sistematice a stării financiare a clienților băncilor, a solvabilității și solvabilității acestora, aplicând principiul partajării riscului, refinanțării creditelor; urmărirea unei politici de diversificare (redistribuire largă a creditelor în sume mici acordate unui număr mare de clienți, cu menținerea volumului total al operațiunilor bancare; asigurarea creditelor și depozitelor; utilizarea garanțiilor reale; utilizarea garanțiilor reale personale și „imaginare”, hedging). tranzacții valutare, mărirea gamei tranzacțiilor (activități de diversificare).

Obiectivele analizei stării financiare a băncilor comerciale

Analiza situației financiare a unei bănci comerciale poate fi prezentată ca extern: de la autoritatea de reglementare (BNU sau Banca Centrală), agenții de rating independente, potențiali clienți (deponenți, acționari) și interne - de la serviciile analitice interne ale băncii. Nu este întotdeauna posibil să se traseze o graniță mai mult sau mai puțin clară între aceste două abordări, deoarece se folosesc aceleași surse de informații (cu grade diferite de detaliu) și se urmăresc obiective comune.

În contextul instabilității pieței în curs, problema evaluării stării financiare a unei bănci devine deosebit de relevantă. Fiecare dintre subiecții pieței (regulator, bănci comerciale, întreprinderi și organizații, firme de audit, autorități locale și centrale, persoane fizice) își urmărește propriile obiective atunci când analizează situația financiară a băncii. Totuși, scopul comun al analizei pentru toți subiecții este de a determina eficiența activităților băncii și gradul de fiabilitate al băncii.

Fiabilitatea unei bănci înseamnă capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile fără întârziere și în orice situație de piață. Adică, fiabilitatea ar trebui să fie caracterizată de solvabilitatea băncii, stabilitatea activităților sale și lichiditatea bilanţului.

Spre deosebire de lichiditate și solvabilitate, conceptul de fiabilitate bancară este în mare măsură legat de performanța sa efectivă, inclusiv de un nivel constant ridicat al lichidității bilanțului. Dar pentru a-și dobândi o reputație ca bancă de încredere, aceasta trebuie să îndeplinească o serie de cerințe suplimentare: o sumă semnificativă din capitalul autorizat și moneda bilanțului, durata activității pe piața financiară, o structură de management eficientă, parteneriate stabilite cu clienti, un nivel ridicat si stabil de rentabilitate etc.

Solvabilitatea înseamnă capacitatea băncii de a-și rambursa în timp util obligațiile financiare în conformitate cu termenele de plată viitoare.

Sustenabilitatea băncii se referă la stabilitatea activităților sale în lumina pe termen mediu și lung; poate fi evaluată prin calitatea activelor, adecvarea capitalului și eficiența operațională.

Lichiditatea (după cum s-a menționat deja) este înțeleasă ca capacitatea de a converti activele băncii în numerar sau în alte mijloace de plată pentru a plăti obligațiile în cazul în care mijloacele de plată disponibile pentru aceasta nu sunt suficiente.

Astfel, baza pentru luarea unei decizii privind stabilirea limitelor tranzacțiilor interbancare cu băncile contrapartide relevante ar trebui să fie disponibilitatea informațiilor de bază și suplimentare.

Informațiile de bază includ formulare de raportare financiară obligatorii și opționale.

Formele obligatorii de raportare financiară sunt:

• bilanţul consolidat al băncii contrapartide din prima zi a lunii curente în format electronic (de exemplu, dosarele # 01 şi # 02 pentru băncile ucrainene);
• un raport privind conformitatea cu standardele economice pentru luna de raportare, luând în considerare respectarea standardelor medii ponderate de risc pentru o poziție valutară deschisă (de exemplu, formularul nr. 611 pentru băncile ucrainene);
• informații privind conformitatea cu standardele pentru rezervarea obligatorie a fondurilor într-un cont corespondent (de exemplu, formularul nr. 381 pentru băncile ucrainene).

Formulare suplimentare de raportare:

• informații privind includerea datoriilor subordonate în calculul capitalului bancar (de exemplu, formularul nr. 610 pentru băncile ucrainene);
• bilanțul pentru luna de raportare;
• raportul auditorului privind fiabilitatea situaţiilor financiare ale băncii pentru anul precedent.
  

În același timp, pot fi utilizate informații suplimentare, inclusiv:

• despre fondatorii (participanții) unei bănci comerciale și mărimea acțiunilor acestora în capitalul autorizat;
• despre grupuri financiar-industriale (grupuri financiar-industriale), care includ banca, specializarea industrie a grupului financiar-industrial, relațiile în cadrul grupului financiar-industrial (economic și personal);
• asupra contrapartidelor băncii pentru operațiuni pe piețele valutare și monetare interne;
• despre nivelul de management (în special, managementul riscului);
• despre strategia declarată și implementată public a băncii;
• despre cei mai mari debitori ai băncii;
• asupra gradului de deschidere (publicare în presă, disponibilitatea personalului de a furniza informații suplimentare despre bancă prin telefon sau e-mail).
  

În plus, documentele constitutive și materialele furnizate de personalul băncii pot servi drept surse de informații suplimentare; rapoarte anuale; publicații în presă sau pe internet.

Aș dori să mă opresc mai detaliat asupra bilanțului bancar, care este principala sursă de informații atunci când se efectuează analize atât externe, cât și interne, având în vedere „punctele tari” și „punctele slabe” ale acestuia.

Desigur, principala informație pentru analiza situației financiare a unei bănci sunt situațiile financiare ale acesteia. Mai mult, evaluarea cea mai calitativă a stării oricărei instituții de credit poate fi făcută pe baza bilanțului cifrei de afaceri sau a soldului conturilor de ordinul doi (dacă acestea sunt disponibile pentru utilizare), deoarece aceste rapoarte conțin cea mai mare cantitate de informații, și ele pot fi compilate pentru orice număr, adică pot fi luate în considerare cu orice frecvență și reflectă situația cât mai repede posibil. Dar atunci când efectuăm analiza, nu trebuie să uităm că balanța nu este scutită de o serie de restricții:

• mai conține conturi de reglementare, de economii și de tranzit care supraevaluează moneda bilanţului, ceea ce duce la o denaturare a rezultatelor calculării coeficienţilor de evaluare a stării financiare a băncii;
• o serie de indicatori care descriu starea actuală a băncii, care este în continuă schimbare, nu pot fi calculate corect, deoarece starea conturilor implicate în calcul se poate modifica semnificativ în momentul analizei (această problemă poate fi parțial rezolvată prin utilizarea mediei valori pentru perioada, dar nu pot caracteriza pe deplin starea băncii în fiecare zi specifică);
• Planul de conturi existent nu permite evaluarea portofoliului de credite al bancii dupa scadenta. Ca urmare, este dificil de înțeles în ce măsură raportul fondurilor atrase și plasate este menținut la scadență, făcând astfel imposibilă determinarea riscului de „nelichiditate” asociat cu excesul de volum al plăților aferente obligațiilor față de încasare. a fondurilor din rambursarea împrumuturilor. Apropo, nerespectarea acestei condiții a fost unul dintre motivele crizei din august și falimentul mai multor bănci;
• incapacitatea de a evalua calitatea reală a portofoliului de credite, adică nivelul real al creditelor restante și problematice. Practica existentă a înrădăcinat extinderea unor astfel de împrumuturi;
• Bilanțul contabil înregistrează rezultatele tranzacțiilor financiare la momentul întocmirii acestuia. Prin urmare, analiza efectuată pe baza acesteia va caracteriza poziția financiară a băncii la acel moment. Cu cât a trecut mai mult timp de la data întocmirii bilanţului, cu atât starea reală a băncii la momentul analizei va diferi de rezultatele obţinute;
• bilanţul la o singură dată reprezintă doar un instantaneu al performanţei unei bănci comerciale. Pentru ca rezultatele analizei să reflecte cât mai pe deplin poziția financiară actuală a băncii, analiza acesteia trebuie efectuată în dinamică;
• rezultatele analizei situațiilor financiare nu pot fi considerate izolat de factori care nu sunt reflectați în situații (starea pieței financiare, starea economiei, evenimente politice etc.);
• O analiză obiectivă este imposibilă fără utilizarea unor valori limită corect calculate ale indicatorilor. Condițiile de operare în continuă schimbare pe piața financiară necesită ajustări ale valorilor limită ale indicatorilor, în caz contrar crește probabilitatea unei evaluări eronate a stării financiare a băncii;
• Marea problemă este evaluarea reală a activelor băncii, în special a activelor sale fixe. Motivul principal este posibila discrepanță între evaluarea bilanțului acestor active și valoarea lor reală la momentul analizei din cauza inflației, condițiilor de piață, reevaluării, metodelor contabile utilizate etc. De exemplu, o clădire deținută de o bancă și evaluată la o sumă rotundă poate fie să nu găsească deloc un cumpărător, fie oferta de cumpărare va fi o sumă semnificativ mai mică;
• Planul de conturi actual a fost creat pentru un alt sistem de afaceri, așa că i-au fost aduse multe modificări în ultimii ani. Aceste împrejurări conduc la mari dificultăţi în structurarea bilanţului (gruparea conturilor în posturi cu acelaşi conţinut economic) necesar analizei ulterioare;
• pentru a evalua perspectivele de dezvoltare ale unei bănci comerciale este imposibil să se facă o prognoză calitativă doar pe baza situațiilor financiare; se impune o analiză a informaţiei care nu are deloc o evaluare. Acestea includ posibile schimbări politice și economice generale, modificări ale condițiilor de operare ale segmentelor de piață în care își desfășoară activitatea banca, schimbări structurale și de altă natură care au loc în banca însăși.
  Cu toate acestea, bilanțul unei bănci comerciale (împreună cu standardele de decontare de la data raportării) rămâne, de multe ori, singurul document financiar care servește ca analiză financiară externă: de la agenții de rating, potențiali parteneri (fie bănci corespondente, clienți deponenți, acţionari (participanţi, acţionari etc.) şi intern, întrucât, în ciuda dezavantajelor enumerate, bilanţul unei bănci comerciale prezintă şi o serie de avantaje:
• băncile comerciale sunt obligate prin lege să publice date în bilanţul lor anual şi în contul de profit şi pierdere;
• datele din bilanţurile băncilor comerciale reprezintă principala sursă pentru BNU de a dezvolta direcţiile principale ale politicii monetare şi de a reglementa activităţile acestora din urmă;
• pe parcursul analizei bilanțului se determină specializarea activităților băncii, starea lichidității, rentabilitatea și gradul de risc al operațiunilor bancare individuale;
• rolul bilantului in analiza lichiditatii unei banci comerciale este atat de mare incat aceasta analiza este adesea numita analiza bilantului;
• bilanţul băncii caracterizează în termeni monetari starea resurselor băncilor comerciale, sursele formării acestora şi direcţiile de utilizare, precum şi rezultatele financiare ale activităţilor băncii pentru perioada analizată;
• analiza bilanțului vă permite să determinați disponibilitatea capitalurilor proprii, modificări în structura surselor de resurse, compoziția și dinamica activelor etc.;
• atunci când analizați mai multe bilanțuri pe o perioadă de „trei-șase-nouă-douăsprezece” luni, puteți vedea tendința situației financiare a băncii, care este o informație importantă suplimentară.
  Trebuie menționat că principala condiție pentru luarea unei decizii atunci când se analizează problema stabilirii limitelor tranzacțiilor interbancare cu orice bancă contrapartidă ar trebui să fie disponibilitatea formularelor de raportare obligatorie. Alte informații sunt considerate de divizia relevantă a băncii, care este responsabilă de calcularea limitelor, ca informații de referință, ajutând la evaluarea nivelului de management al băncii contrapartide și la înțelegerea strategiei de dezvoltare a acesteia.
  

Există o gamă destul de largă de metode pentru calcularea limitelor băncilor contrapartide. Multe metode presupun calcularea limitei ca o anumită cotă de capital, a activelor nete, a activelor generatoare de venit, a poziţiei curente de lichiditate, a poziţiei totale valutare etc.

Dacă limita este stabilită pentru activele nete, atunci în acest caz activele nete sunt considerate condiționat ca un tip de garanție. Este adevărat că această garanție nu este atribuită prin acord unui anumit creditor.

Toate activele nete trebuie să asigure restituirea împrumutului interbancar prin vânzarea (vânzarea). Deși, uneori, acest lucru devine posibil doar atunci când banca contrapartidă este declarată falimentară.

Astfel, mecanismul falimentului este un mecanism de rambursare a creditului, care este garantat de legislația în vigoare.

Cele mai frecvente cauze ale falimentului băncii sunt următoarele:

• căutări nereușite pentru participanți pentru noi capital;
• acordarea de credite „rele”;
• tranzacții nereușite și tranzacții cu valori mobiliare;
• corupția în rândurile conducerii de vârf;
• management necalificat care nu recunoaște în timp util riscul de pierdere a activelor și costuri bancare crescute;
• excesul de capacitate față de cerere;
• analiza de slabă calitate a informațiilor despre situația de pe piața financiară și clienții băncilor.
  

Dacă limita este stabilită ca cotă-parte de capital sau capital de reglementare, atunci, evident, banca se așteaptă să ramburseze împrumutul pe cheltuiala acestei părți a capitalului.

Cu toate acestea, lucrurile pot reveni la capital doar dacă banca contrapartidă dă faliment. Dar, în acest caz, banca poate conta pe rambursarea împrumutului din vânzarea tuturor activelor, și nu a părții din active rămase după satisfacerea tuturor creanțelor creditorilor, de exemplu. capital.

Între timp, calculele limitelor din capital sau capital de reglementare și din activele nete sunt interconectate prin multiplicatorul de capital.

Dacă limita este stabilită pentru activele generatoare de venit, atunci cum se așteaptă banca împrumutată să ramburseze împrumutul? Există un mecanism stabilit legal pentru rambursarea împrumutului - anularea directă a datoriilor dintr-un cont corespondent la BNU.

Astfel, fondurile din contul corespondent pot fi considerate și un fel de garanție. Procedura de debitare directă a fondurilor dintr-un cont de corespondent este mai simplă, mai rapidă și, prin urmare, mai eficientă în comparație cu procedura de faliment a împrumutatului. Totuși, statisticile arată că procedura de faliment pentru un debitor durează aproximativ 3 ani, iar rambursarea datoriilor de către băncile falimentare este de 5-10%. În același timp, o procedură eficientă de faliment înseamnă o durată rezonabilă de vânzare a activelor unei bănci falimentare la prețuri rezonabile.

Un mecanism eficient de rambursare a unui credit interbancar, justificat din punct de vedere al cadrului legislativ, poate fi considerat anularea directă a datoriilor dintr-un cont corespondent la BNU sau Banca Centrală. Limita stabilită pe baza sumei fondurilor din contul corespondent primește și o justificare corespunzătoare. Dar în această situație, este necesar să se cunoască nu numai soldurile din contul corespondent la data raportării, ci cel mai important - cifra de afaceri și soldurile zilnice stabile din contul corespondent, într-o valută sau alta.

Limita de creditare pentru o anumită bancă contrapartidă ar trebui să depindă nu numai de variabilitatea soldurilor activelor câștigătoare și a datoriilor plătite, de tendința modificărilor soldurilor medii pe contul corespondent la BNU sau Banca Centrală, de perioada de rambursare a creditului, dar de asemenea, pe un set de alte componente, cum ar fi valoarea capitalului de reglementare, care este o „fundație” unică a unei bănci comerciale și profitabilitatea operațiunilor bancare. În acest caz, variabilitatea soldurilor se măsoară prin abaterea standard a soldurilor dintr-un cont corespondent la BNU/CBR de la valoarea medie a acestora și tendința de modificare a soldurilor medii - în creștere procentuală sau scădere a soldurilor medii, precum și rambursarea perioada unui credit interbancar este suma perioadei contractuale de rambursare a creditului și perioada de înregistrare a drepturilor de proprietate asupra fondurilor în contul corespondent al băncii contrapartide. Cu cât perioada de rambursare a unui credit interbancar este mai lungă și variabilitatea soldurilor din contul corespondent la BNU/CBR, cu atât limita de creditare este mai mică. Numai cu o creștere a soldului mediu pe contul corespondent al băncii contrapartide poate crește limita de creditare. Si invers.

Cu toate acestea, există o relație între soldurile contului corespondent și alți indicatori financiari ai băncii contrapartidei, inclusiv moneda bilanţului unei bănci comerciale. Prin urmare, la calcularea limitei trebuie luată în considerare și „mărimea” băncii contrapartide, adică. valoarea activelor sale nete.

În același timp, cea mai comună tehnică de analiză în prezent este evaluarea adecvării capitalului propriu pentru îndeplinirea obligațiilor aferente diferitelor tipuri de tranzacții.

În plus, la construirea modelului, activele și pasivele sunt grupate în grupuri omogene din punct de vedere economic. Fiabilitatea, lichiditatea, rentabilitatea, calitatea activelor și pasivelor băncii contrapartide sunt luate în considerare folosind coeficienți de ponderare, ceea ce face posibilă calcularea limitei totale de risc.

Acum că s-a determinat legătura dintre limită și valoarea capitalului de reglementare, soldul fondurilor în contul corespondent și prezența unui sold pozitiv la tranzacțiile active, putem trece la tehnologia stabilirii limitei.

Acest lucru a făcut ca Texas Hold'em să devină cea mai populară formă de poker din lume, atât în ​​cazinouri, cât și pe site-urile de poker.

Reguli pentru jocul Texas Hold'em.

Jaluzele

Înainte de începerea mâinii, jucătorul care este în sensul acelor de ceasornic de la buton (dealer) face un pariu obligatoriu, care se numește „small blind”, iar jucătorul care este în sensul acelor de ceasornic de la mic face un alt pariu obligatoriu, care se numește „big blind” (mărimea ei este de obicei de două ori mai mare decât small blind). În unele cazuri, jucătorii trebuie să plaseze și un „ante” (un alt tip de pariu obligatoriu, care este de obicei mai mic decât ambele blind-uri și este plasat de toți jucătorii).

După aceasta, fiecare jucător primește două cărți cu fața în jos.

Acțiunile jucătorului

În Hold'em, ca și în majoritatea celorlalte forme de poker, un jucător poate face " ", " ", "call" sau " ". Disponibilitatea anumitor acțiuni depinde de acțiunile jucătorilor anteriori. Orice jucător are întotdeauna posibilitatea de a face, adică să-și îndoiască cărțile și să refuze să lupte pentru bancă. Dacă nimeni nu a făcut un (pariu) înaintea dvs., atunci puteți face fie (refuzați pariul, dar nu îndoiți cărțile) fie mizați. Dacă un jucător pariază, jucătorii următori pot renunța, call sau . „Apel” înseamnă adăugarea numărului de jetoane la pot pentru a se potrivi cu pariul jucătorului anterior. A „raise” înseamnă a adăuga mai multe jetoane la pot decât pariul jucătorului anterior.

Pre-flop

Odată ce jucătorii au primit cărțile lor, fiecare jucător poate continua să joace apelând sau ridicând big blind-ul. Jucătorul din stânga blind-ului mare merge primul. El poate renunța, call sau plusează. De exemplu, dacă big blind-ul este de 2$, atunci calling înseamnă adăugarea de 2$ la pot, iar plusarea înseamnă cel puțin 4$. După aceasta, rândul trece la următorul jucător în sensul acelor de ceasornic.

Notă.În diferite tipuri, structura licitației poate diferi. Mai multe informații despre pariurile în Fixed Limit, No Limit și Pot Limit Hold'em pot fi găsite mai jos pe această pagină.

Fiecare rundă de pariuri continuă până când toți jucătorii activi (care nu au renunțat) fac pariuri egale în pot.

Chix

Acum trei cărți sunt împărțite cu fața în sus pe tablă. Se numesc „flops”. În Hold'em, trei cărți sunt cărți comunitare disponibile pentru toți jucătorii care continuă în acea mână. Pariați pe start cu jucătorul activ în sensul acelor de ceasornic de la buton. Jucătorii au la dispoziție aceleași acțiuni ca și în pre-flop, totuși, dacă nimeni nu a pariat înainte, jucătorul poate face o mutare trecând turnul în sensul acelor de ceasornic următorului jucător.

Întoarce-te

După ce pariul este încheiat, flop-ul este împărțit cu fața în sus ca „turn”. Turnul este a patra carte comună în hold'em (uneori numită „fourth street”). Are loc o altă rundă de pariere, începând cu jucătorul activ în sensul acelor de ceasornic de la buton.

Râu

După ce pariul pe turn este încheiat, „râul” sau „strada a cincea” este împărțit cu fața în sus. Râul este a cincea carte comună la hold'em. Runda de pariere începe din nou cu jucătorul activ în sensul acelor de ceasornic de la buton și se aplică aceleași reguli de pariere ca la flop și turn.

Confruntare

După ce ultima rundă de licitare s-a încheiat, dacă au mai rămas mai mulți jucători în joc, ultimul jucător care a licitat își dezvăluie cărțile. Dacă nu au existat pariuri în ultima rundă, atunci jucătorul în sensul acelor de ceasornic de la buton deschide cărțile primul. Jucătorul cu cele mai bune dintre cinci cărți ia potul. Dacă mai mulți jucători au adunat combinații echivalente, atunci potul este împărțit în mod egal între ei. În Hold'em, niciun costum nu are un avantaj față de ceilalți.

După ce potul este trecut în mâinile jucătorului câștigător, începe următoarea mână. Butonul se deplasează la următorul jucător în sensul acelor de ceasornic, apoi blind-urile și ante-urile sunt plasate și sunt împărțite cărți noi.

Limită fixă, No Limit și Pot Limit Texas Hold'em.

Regulile fixed limit, no limit și pot limit hold'em sunt practic aceleași, cu câteva excepții:

Limită fixă ​​Texas Hold'em

Dimensiunile pariurilor în fixed limit hold'em sunt predeterminate și structurate. Pre-flop și pe flop, toate pariurile și plusările sunt făcute în incremente egale cu big blind-ul. Pe turn și river, toate pariurile și plusările sunt dublate. În fixed limit hold'em, sunt permise până la patru pariuri în fiecare rundă de pariuri. Adică (1) pariu, (2) plus, (3) re-raise și (4) cap (ultima plusare) sunt permise.

No Limit Texas Hold'em

Miza minimă în No Limit Texas Hold'em este big blind-ul, dar jucătorii pot paria orice, inclusiv toate jetoanele.

Creștere minimă. În no-limit hold'em, plusarea nu trebuie să fie mai mică decât pariul sau plusarea anterioară făcută în aceeași rundă de pariere. De exemplu, dacă primul jucător pariază 5 USD, atunci al doilea jucător poate ridica cel puțin 5 USD (pentru un pariu total de 10 USD).

Creștere maximă. Întregul teanc al jucătorului (adică toate jetoanele jucătorului de pe masă).

În no-limit hold'em nu există limită pentru numărul de plusări.

Pot Limit Texas Hold'em

Miza minimă în pot limit hold'em este big blind-ul, dar jucătorii pot paria orice până la mărimea potului.

Creștere minimă. Mărimea plusării nu trebuie să fie mai mică decât pariul sau plusarea anterioară făcută în aceeași rundă de pariere. De exemplu, dacă primul jucător pariază 5 USD, atunci al doilea jucător poate ridica cel puțin 5 USD (pentru un pariu total de 10 USD).

Creștere maximă. Ridicarea maximă este egală cu mărimea potului, care este definită ca suma potului activ, a pariurilor de la masă și a sumei pe care jucătorul activ trebuie să o solicite înainte de a ridica.

Exemplu. Dacă mărimea potului este de 100 USD și nu există pariuri în runda curentă de pariere, atunci jucătorul nu poate paria mai mult de 100 USD. Odată ce pariul este plasat, rândul se mută către următorul jucător în sensul acelor de ceasornic. Jucătorul poate fie să cedeze, fie să call (adaugă 100$ la pot) sau să pluseze cu o sumă care variază de la minimum (alți 100$) până la maximum. În acest caz, pariul maxim este de 400 USD - jucătorul trebuie mai întâi să plătească 100 USD, mărind mărimea potului la 300 USD, apoi să ridice alți 300 USD, pentru un total de 400 USD.

În Pot Limit Hold'em nu există limită pentru numărul de plusări.

Întrebări și răspunsuri generale:

1. Care site-uri sunt cele mai bune pentru a juca poker online și care site-uri găzduiesc cele mai bune turnee de poker online?
Cel mai popular și cel mai bun site pentru a juca poker și turnee astăzi este Pokerstars.ru. Desigur, are mulți concurenți, dintre care cei mai buni includ: pokerlistings.ru, fulltiltpoker.com /ru/ și grand-casino-russia.com.
2. La ce fel de profit ar trebui să se aștepte un începător când participă la turnee?
Teoretic, un jucător are șansa de a câștiga fiecare sută turneu pe care îl joacă. În acest caz, profitul se calculează în raport cu banii cheltuiți pentru contribuție. Există un astfel de lucru ca rentabilitatea investiției - ROI (‘Return On Investment’). Un jucător profesionist are un ROI de peste 100 la fiecare nivel, iar un jucător mediu are 80% sau 50% în mod constant.
3. Ce fel de bankroll trebuie să aveți pentru a participa la turnee de poker?
Trebuie să aveți minimum 20 de buy-in-uri pentru nivelul selectat din joc. Pentru jucătorii avansați, această cifră ar trebui să vizeze 50 de buy-in-uri. Și pentru profesioniști – 100 de buy-in-uri.
4. La câți adversari ne putem aștepta la mesele de turneu?
Turneele de poker variază de la turnee cu o singură masă până la turnee cu aproximativ 15.000 de participanți. Adesea, numerele variază de la o sută la 1000 de persoane. Jucătorii de nivel începător ar trebui să evite turneele cu un număr mare de jucători înregistrați. Opțiunea optimă ar fi de la 200 la 300 de jucători.
5. Cum poți asigura securitatea contului tău pe serviciile de poker online?
Nu dezvăluiți niciodată informațiile contului dvs. nimănui din niciun serviciu de poker. Cu toate acestea, site-urile nu cer niciodată jucătorilor să-și furnizeze parolele, așa că aveți grijă. Trebuie să specificați parola și să vă autentificați numai atunci când vă conectați la sistem. Este recomandabil să vă schimbați parola în mod regulat.
Întrebări și răspunsuri despre regulile pokerului:
6. Cum începe o mână în poker?
Absolut toate mâinile în poker încep cu pariuri obligatorii. Jucătorii trebuie apoi să plaseze pariuri pe baza acțiunilor disponibile și a situației.
7. Ce este un VERC?
CHECK – aceasta este absența pariurilor în runda curentă, în timp ce jucătorul poate verifica. În acest caz, jocul se deplasează în sensul acelor de ceasornic la următorul jucător. Un cec este un refuz de a face un pariu în runda curentă. Runda este considerată încheiată atunci când toți jucătorii verifică.
8. Ce este BET?
BET este absența pariurilor în runda curentă, în care jucătorul poate declara același pariu. Când un jucător pariază, următorii jucători din stânga pot face plusări, call sau renunță.
9. Ce este FOLD?
FOLD renunță la oportunitatea de a câștiga potul. Un jucător care fold nu trebuie să parieze pe mâna curentă și, de asemenea, pierde orice șansă de a câștiga mâna...
10. Ce este CALL?
CALL este un pariu din runda curentă pe care un jucător îl poate apela. Acest pariu este egal cu pariul ultimului jucător.
11. Ce este RAISE?
RAISE este un pariu din runda curentă pe care un jucător îl poate mări prin anunțarea unei plusări. Pentru a face acest lucru, jucătorul trebuie să plaseze un pariu mai mare decât pariul ultimului jucător. Următorii jucători trebuie, de asemenea, să cheme sau să ridice acest pariu pentru a deveni un candidat pentru pot.
12. Când se oprește pariurile pentru o rundă?
Pariurile se opresc atunci când toți jucătorii apelează sau renunță. La sfârșitul rundei de pariere, următoarea carte este împărțită și începe runda următoare sau tranzacția se termină cu totul.
13. Când se stabilește cine va câștiga potul?
În runda finală, după ce jucătorii își dezvăluie cărțile, se stabilește cine va primi potul. Toți jucătorii încep să-și arate treptat combinațiile de cărți. Acest lucru se întâmplă atunci când un jucător plusează sau pariază, dar niciun alt jucător nu face call. În acest caz, cel care a plusat sau a pariat câștigă întregul pot.

Texas Hold'em - Întrebări și răspunsuri:

14. Ce sunt blind-urile în Texas Hold'em?
În hold'em, butonul marchează dealer-ul mâinii nominale. Înainte de începerea mâinii, jucătorul plasează un mic blind, care este primul pariu obligatoriu. Următorul jucător în sensul acelor de ceasornic postează un big blind care este de două ori mai mare decât small blind-ul.
15. Ce înseamnă termenul „poziție sub pistol”?
Aceasta este poziția jucătorului care stă în sensul acelor de ceasornic de la big blind și primește 2 cărți hole.
16. Cum ar trebui să acţioneze un jucător în Texas Hold'em atunci când declară „reduce”, „pariază”, „call” sau „plusează”?
Un jucător are aproape întotdeauna posibilitatea de a renunța, adică de a refuza să participe la lupta pentru pot și de a-și arunca cărțile. Dacă nimeni nu pariază, atunci puteți verifica sau paria. Dacă cel puțin un jucător pariază, atunci jucătorii următori pot renunța, plusează sau call. În Texas Hold'em, „apel” înseamnă adăugarea unui anumit număr de jetoane la pot. Și „raise” înseamnă adăugarea unui anumit număr de jetoane la pot, depășind pariul jucătorului anterior.
17. Cât durează fiecare rundă de pariuri în Texas Hold'em?
Runda de pariere continuă până când toți jucătorii au plasat oferte egale în pot.
18. Ce este un „flop” și cum sunt împărțite cărțile în acest caz?
Când 3 cărți sunt împărțite cu fața în sus pe tablă, se numește flop. În Hold'em 3, cărțile flop sunt cărțile comune disponibile tuturor jucătorilor care continuă să joace în mâna curentă.
19. Ce se întâmplă după ce pariurile pe flop se termină și cum ar trebui să procedeze jucătorii?
După ce pariul pe flop este încheiat, turnul este împărțit cu fața în sus. Turnul este a 4-a carte comună în Hold'em. Apoi are loc o altă rundă de pariere, începând cu cel mai activ jucător, situat în sensul acelor de ceasornic de la buton.
20. Ce este un râu?
Riverul este a 5-a carte comună în Hold'em și este, de asemenea, împărțit cu fața în sus. Runda începe din nou cu jucătorul în sensul acelor de ceasornic de la buton. Aici se aplică aceleași reguli de tranzacționare ca la turn și flop.
21. Când și cum sunt afișate cărțile în Texas Hold'em?
Dacă la sfârșitul ultimei runde au rămas mai mulți jucători în mână, atunci jucătorul care a plusat sau a pariat ultima dată își deschide cărțile primul. Dacă nu au existat pariuri în ultima rundă, atunci jucătorul activ, care stă în sensul acelor de ceasornic de la buton, își deschide primul cărțile.
22. Ce este Fixed Limit Texas Hold'em și cum diferă de alte variante ale acestui joc?
Spre deosebire de alte soiuri de Texas Hold'em, pe river și turn, mărimea plusurilor și a pariurilor este dublată. În Fixed Limit Hold'em, vi se permite să plasați până la 4 pariuri în fiecare rundă de pariuri.
23. Cine câștigă potul în Texas Hold'em?
Jucătorul cu cea mai bună combinație de 5 cărți ia potul. Dacă mai mulți jucători au combinații echivalente, atunci potul este împărțit în mod egal între ei. Niciun costum nu are un avantaj față de ceilalți în Hold'em.
24. Care este pariul minim în No Limit Texas Hold'em?
Miza minimă în Texas Hold'em no-limit este egală cu big blind-ul.
25. Există o limită a numărului de plusări în no-limit hold'em?
În no-limit hold'em nu există limită pentru numărul de plusări.
26. Pot-limit Texas Hold'em: care este pariul minim la pot-limit hold'em, plusarea minimă, ridicarea maximă și există restricții la plusări?
Miza minimă în pot-limit hold'em este egală cu big blind-ul, iar jucătorii pot plasa absolut orice pariu. Ridicarea minimă trebuie să fie mai mare decât pariul anterior sau plusarea făcută în runda de pariere curentă. Ridicarea maximă trebuie să fie egală cu valoarea potului. Nu există limită pentru numărul de majorări.
27. Ce este Mixed Texas Hold'em și prin ce diferă de cele anterioare?
În Mixed Texas Hold'em, o parte din mâini se joacă adesea conform regulilor no-limit hold'em, iar restul se joacă conform regulilor limit hold'em. În mod obișnuit, crește Blind-urile atunci când treceți de la Fixed Limit Hold'em la No-Limit Hold'em pentru a asigura consistența în mâini. Fiecare mână folosește unele dintre regulile de tranzacționare pentru tipul adecvat de Hold'em, care sunt descrise mai sus.
28. Unde pot învăța să joc Texas Hold'em gratuit?
Pe serviciul PokerStars poți juca poker gratuit pentru bani de joc, precum și poți învăța cum să joci acest joc.
Întrebări și răspunsuri despre PokerStars:
29. Unde pot afla despre turneele viitoare?
Pentru a afla despre turneele viitoare, puteți vizualiza lista turneelor ​​viitoare făcând clic pe butonul „Turnee” din holul principal al programului. Puteți, de asemenea, să vă uitați la lista tuturor turneelor ​​care au loc sau au avut deja loc.
30. Cum să vă înregistrați pe site pentru a participa la turneu?
Dacă un turneu se află în starea „înregistrare târziu” sau „înregistrare”, atunci trebuie să-l selectați din listă și să faceți clic pe butonul „lobby al turneului”. În fereastra de lobby a turneului care se deschide, trebuie să faceți clic pe butonul „Înregistrare”.
31. Pot juca la mai multe mese în același timp și câte mese sunt disponibile pentru joc simultan?
Da, puteți juca la mai multe mese în același timp și, de asemenea, puteți participa la mai multe turnee în același timp. Dar pentru a nu crea neplăceri pentru alți jucători, trebuie să faceți mișcări la toate mesele în timp util și să nu îi faceți pe alți jucători să aștepte mult timp. Există o limită la PokerStars - nu mai mult de 24 de mese deschise, dar numărul de turnee deschise nu este limitat.
32. Este posibil să obțineți timp suplimentar pe PokerStars pentru a vă gândi la mișcări?
Da, toți participanții la turneu li se acordă un anumit timp suplimentar. Dacă jucătorul are nevoie de mai mult timp, îl poate folosi, a cărui cantitate va scădea în mod natural. Pentru a utiliza acest timp, ar trebui să faceți clic pe butonul „timp”, care apare în fereastra de chat după ce apare primul avertisment despre expirarea acestuia.
33. Dacă programul se blochează în timpul unui turneu, ce se întâmplă?
Dacă există vreo defecțiune în program, toate mâinile curente sunt anulate, iar numărul de jetoane de jucător este restabilit la ora de începere. În cazuri excepționale, jucătorii vor fi compensați în conformitate cu procedura de anulare a turneului PokerStars.
34. Ce ar trebui să fac dacă nu pot participa la competiții pentru care m-am calificat deja?
Totul depinde de tipul de competiție:
A. Dacă aveți nevoie de un bilet pentru un participant la un turneu, puteți anula înregistrarea și, de asemenea, puteți utiliza biletul într-un alt turneu similar pentru participant. Puteți consulta lista de bilete disponibile folosind comanda „bilete turneu” din meniul special „cereri”.
b. Dacă un jucător câștigă un bilet la unul dintre turneele PokerStars cu un buy-in pe bani reali, i se permite să anuleze înregistrarea și apoi să primească monedă pe PokerStars sau bani de turneu, care pot fi folosiți pentru a cumpăra un bilet la PokerStars pentru competiții similare. .
c. Dacă un jucător primește un bilet la un turneu live, atunci va trebui să participe la acel turneu.

35. Pot începe să joc poker pe PokerStars chiar acum?
Mai întâi trebuie să instalezi un program client (gratuit) pentru a juca pe PokerStars, să faci setările necesare și să poți începe să joci.
36. Câte jetoane de joc sunt date inițial pentru joc? Și dacă rămâi fără aceste jetoane?
Inițial, fiecare jucător primește 1.000 de jetoane de joc. Pentru a vă încărca contul, puteți cumpăra jetoane suplimentare. Aveți voie să vă restabiliți echilibrul de aproximativ trei ori pe oră. După ce ați folosit 3 rebuy-uri, ar trebui să așteptați până la următoarea oră pentru a obține din nou jetoanele.
37. Cum și unde pot afla ce mese de la PokerStars joacă pentru bani de joc?
Toate mesele pentru bani de joc pentru jocul de poker se disting prin faptul că absolut toate numele lor încep cu cuvântul „Divertisment” (Fan). Pentru a găsi bani de joc hold'em, ar trebui să căutați fila de bani de joc. Adesea se află la sfârșitul listei de mese după toate mesele cu bani reali. Dacă nu există mese listate pentru bani de joc, este posibil ca setările dvs. să nu aibă o casetă de selectare pentru a le afișa, așa că schimbați-vă setările.
38. Ce ar trebui să fac dacă cardul meu de credit este refuzat?
Majoritatea băncilor au o politică împotriva jocurilor sportive intelectuale de pe Internet, considerând acest lucru un risc uriaș. Pentru a clarifica dacă banca dvs. respectă această politică, ar trebui să sunați la serviciul de asistență al băncii și să clarificați această nuanță.
39. Pot angajații PokerStars să ceară informațiile despre cardul de credit al clienților lor prin e-mail?
Nu uitați, angajații PokerStars nu vă vor cere niciodată astfel de informații, mai ales prin e-mail. Prin urmare, recomandăm tuturor utilizatorilor să nu trimită un număr de card de credit sau un cod de securitate din trei cifre nimănui de pe orice server prin niciun mijloc de pe Internet.
40. Este posibil să transferați bani către alți jucători sau să primiți transferuri în cadrul sistemului?
Da, acest lucru este posibil pe acest site. Pentru a transfera bani reali la PokerStars, în meniul numit „cereri” ar trebui să utilizați comanda „transfer fonduri”. Vă rugăm să rețineți că toate transferurile trebuie să fie aprobate de departamentul de securitate PokerStars, așa că deseori sunt finalizate cu o oarecare întârziere. În unele cazuri, poate fi necesară o confirmare sau informații suplimentare.
41. Cum îmi plătesc contul PokerStars pentru cheltuielile de operare?
PokerStars afirmă că toate soldurile conturilor jucătorilor sunt păstrate în conturi speciale separate, care nu sunt folosite pentru a plăti diverse cheltuieli de exploatare. Aceste conturi sunt gestionate de un grup lider european de servicii financiare...
42. De unde pot cumpăra accesoriile necesare pentru a juca poker, bilete pentru turnee online și alte lucruri necesare și legate de poker?
PokerStars are un magazin VIP de unde poți achiziționa bilete pentru turnee online și accesoriile necesare pentru poker. De asemenea, vând cărți, haine și alte lucruri interesante și necesare vieții.
Întrebări și răspunsuri despre alte tipuri de poker:

43. Ce este Omaha?

Omaha este un joc de poker care a evoluat din Texas Hold'em. În acest joc, fiecare jucător primește 4 cărți care aparțin exclusiv acelui jucător. În plus, sunt împărțite 5 cărți deschise, care formează o combinație unică numită „board”. Fiecare jucător poate folosi exact 3 din cele 5 cărți comunitare, precum și 2 dintre cărțile sale, pentru a obține apoi cea mai bună mână de 5 cărți. În Omaha, spre deosebire de alte tipuri de poker, trebuie să folosești exact 2 cărți hole și exact 3 cărți comunitare.

44. Există diferite tipuri de Omaha? Dacă există, care?

Da, există 3 soiuri de Omaha - Omaha fără limită, Omaha cu limită de pot și Omaha cu limită fixă.

45. Cum să joci Omaha?

În Omaha, dealer-ul nominal pentru fiecare mână este determinat de „buton” sau „buton dealer”. Jucătorul, înainte de începerea mâinii, plasează un mic blind, adică primul pariu obligatoriu. Următorul jucător în sensul acelor de ceasornic trebuie să posteze un big blind care este de două ori small blind, în funcție de structura și miza blind-urilor din fiecare joc.

46. ​​​​Ce acțiuni ar trebui să întreprindă un jucător în acest tip de poker?

În Omaha, un jucător poate paria, renunța, plusează sau call. Disponibilitatea acțiunilor depinde de ceea ce fac jucătorii anteriori. Orice jucător poate oricând să abandoneze, adică pur și simplu să refuze să lupte pentru pot, aruncând cărțile sale. Dacă nimeni nu a pariat încă în joc, atunci puteți face un cec sau un pariu. Dacă cel puțin un jucător pariază, atunci următorii jucători pot face call, raise sau fold. În Omaha, call înseamnă adăugarea unui anumit număr de jetoane la pot pentru a se potrivi cu pariul jucătorului anterior. Iar anunțarea unei plusări înseamnă adăugarea numărului necesar de jetoane la bancă, depășind pariul de la jucătorul anterior.

47. Ce înseamnă flop în Omaha și ce acțiuni ar trebui luate în timpul anunțării flop-ului?

La sfârșitul primei runde de pariere, flop-ul este împărțit cu fața în sus. Flopul din Omaha este primele 3 cărți comunitare care sunt disponibile pentru toți jucătorii activi. Primul jucător de la buton, în sensul acelor de ceasornic, trebuie să se miște primul. În Omaha cu limită fixă, plusurile și pariurile sunt multipli ai pariului mic.

48. Care sunt regulile jocului în Omaha pe turn și river?

Odată ce pariul pe flop este încheiat, turnul este împărțit cu fața în sus. În esență, turnul este a 4-a carte comună în Omaha. Primul jucător de la buton, în sensul acelor de ceasornic, merge întotdeauna primul. În Omaha cu limită fixă, absolut toate pariurile de ridicare și turnare sunt multipli ai unui pariu mare. La sfârșitul pariului, riverul este împărțit cu fața în sus la turn. De obicei, râul este ultima și a cincea carte comunitară din Omaha. Primul jucător activ de la butonul în sensul acelor de ceasornic merge întotdeauna primul.

49. Reguli pentru afișarea cărților în Omaha?

La sfârșitul ultimei runde în mână, când sunt mai mulți jucători în joc, primul care deschide cărțile este jucătorul care a anunțat ultima dată o plusare sau un pariu. Dacă nu au existat pariuri în runda finală, atunci jucătorul care stă de la buton în sensul acelor de ceasornic începe să deschidă cărțile mai întâi. La final, jucătorul cu cea mai bună mână de 5 cărți câștigă potul.

50. Limită fixă ​​Omaha, cum se joacă și cum diferă de Omaha obișnuit?

În Omaha cu limită fixă, mărimile pariurilor sunt structurate și predeterminate. Diferența față de alte soiuri de Omaha este că pe flop și pre-flop toate plusările și pariurile sunt făcute în incremente care sunt egale cu big blind-ul. Toate pariurile sunt dublate pe river și turn. Aveți voie să faceți până la 4 pariuri în fiecare rundă în Fixed Limit Omaha.

51. Care este pariul minim, plusarea minimă și maximă în Pot Limit Omaha?

În Pot Limit Omaha, pariul minim este egal cu big blind-ul, dar jucătorilor li se permite să facă orice pariuri care nu depășesc dimensiunea potului. Plusarea minimă nu este mai mică decât pariul sau plusarea anterioară care a fost făcută în aceeași rundă. Creșterea maximă este egală cu mărimea băncii, care poate fi definită ca suma băncii.

52. Omaha fără limită: există o limită a numărului de plusări în această variantă de Omaha?

În No Limit Omaha nu există limită pentru numărul de plusări...

53. Ce este Seven Card Stud și prin ce diferă de Omaha și Texas Hold'em?
Seven-card stud este o variantă standard (clasică) a pokerului, care poate dura o viață să stăpânească... Jucătorii de aici primesc 7 cărți, dar pentru a determina câștigătorul folosesc combinații de 5 cărți. Spre deosebire de Omaha și Texas Hold'em, seven card stud este adesea jucat cu o structură de pariere limită.
54. Ce determină mărimea pariului ante?

Ante este pariul inițial înainte de împărțirea cărților, a cărui dimensiune depinde de dimensiunea jocului și este afișată în numele mesei. Într-un cuvânt, acesta este costul participării la o anumită distribuție.

55. Ce este CAL și care sunt regulile în el?

XOPC este un acronim care înseamnă familie de jocuri de poker.

56. Care este diferența dintre Badugi și alte tipuri de poker?

Badugi are multe în comun cu lowball, deoarece și aici mâna low câștigă. Dar există și multe diferențe semnificative față de soiurile populare de poker de astăzi, iar cea mai importantă dintre ele este vechimea combinațiilor. Cele mai puternice mâini dintre toate sunt cele care conțin perechi și constau din 4 cărți mici de culori diferite. Aceste mâini se numesc Badugi.

57. Desenând în orb, cum ar trebui să meargă?

Extragerea în blind se realizează după cum urmează: fiecare jucător primește 4 cărți hole. După aceasta, are loc prima rundă de pariere, în care jucătorii pot declara o plusare, un call sau o renunțare. Jucătorii care rămân în joc după 1 rundă de pariuri pot schimba cărți. Esența acestui schimb este că jucătorii aruncă cărțile inutile și primesc altele în schimb. Dacă doriți, puteți renunța la toate cele 4 cărți disponibile. După aceasta, începe imediat a doua rundă de pariuri, unde jucătorii pot declara un fold sau un pariu. Dacă nimeni nu vrea să parieze, atunci jucătorii pot verifica. Odată ce o rundă de pariere este încheiată, are loc următoarea rundă de pariere.

58. Principala strategie pentru acest tip de poker?
Scopul acestui joc este de a colecta Badugi, adică o combinație de 4 cărți mici de culori diferite. Cea mai bună combinație sunt cărțile de culori diferite: 4-3-2-A.
59. Contează locul unui jucător la masă în blind-ul și, dacă da, de ce?

Da, locul jucătorului în acest joc este important. Acest lucru se datorează faptului că jucătorul care merge ultimul poate obține cu ușurință informații despre adversarii săi în funcție de câte cărți de schimb mai are.

O scurtă introducere din partea traducătorului

De regulă, discuțiile pe tema stabilirii mărimii unui bankroll oferă recomandări mai degrabă generale, cum ar fi „un bankroll bun ar trebui să fie nu mai puțin de... 20/30/60/100... stive/buyins”.

Această traducere oferă și explică în detaliu o abordare a unui mod precis și flexibil din punct de vedere matematic de a determina mărimea unui bankroll.

Sper că jucătorii de poker vor găsi cel puțin util să urmeze raționamentul autorului.

* Textul de traducere este mai mult o prelucrare și interpretare a ideilor autorului decât o traducere pură. Textul original (vezi linkul de la sfârșitul postării) este foarte diferit ca aspect și structură față de traducerea propusă.

INTRODUCERE

Un bankroll reprezintă toți banii pe care îți poți permite să-i pierzi la poker.

Gestionarea bankroll-ului (sau managementul bankroll-ului) este relevantă pentru jucătorii câștigători care nu doresc să facă depuneri suplimentare în conturile lor de jocuri.

Dacă nu ești sigur că ești un jucător câștigător, atunci cel mai probabil trebuie să exersezi nu este gestionarea bankroll-ului, ci stabilirea unui buget de cheltuieli pentru poker.

FORMULĂ PENTRU CALCULUL BANCOLOR

O modalitate bună de a determina dimensiunea optimă a bankroll-ului pentru multe jocuri bazate pe abilități este să utilizați următoarea formulă:

Programele PokerTracker și HoldemManager calculează valoarea abaterii standard (deviația standard; PokerTracker: vezi Note de sesiune -> Mai multe detalii; HoldemManager: trebuie să adăugați un parametru suplimentar la rapoarte).

Deviația standard și rata de câștig ar trebui măsurate în aceleași unități (de exemplu, BB/100 mâini sau $/oră) și în aceeași perioadă de timp.

VALOAREA FORMULEI:

1. Mărimea bankroll-ului este direct proporțională cu:
A. confort ( vezi mai jos pentru detalii; cu cât valoarea confortului este mai mare, cu atât stilul de joc al jucătorului este mai conservator);
b. variații;
2. Mărimea bankroll-ului este invers proporțională cu mărimea ratei de câștig.

Acesta este:

1. cu cât nivelul de confort este mai ridicat (adică stilul de joc este mai conservator),
2. cu cât varianța este mai mare,
3. cu cât rata de câștig este mai mică,

– cu atât bankroll-ul ar trebui să fie mai mare.

Dacă jucați fără retragerea fondurilor și a costurilor de antrenament, atunci:

CONFORT

Niveluri de confort de utilizat în formulă:

1 – foarte agresiv;
2 – agresiv;
3 – neutru, moderat conservator;
4 – conservator;
5 – …

Nivelul tău de confort în joc depinde de atitudinea ta față de risc și de capacitatea/dorința ta de a coborî limitele atunci când ai lovit punctele proaste. Pentru majoritatea jucătorilor, nivelurile optime de confort vor fi între nivelurile 2 (agresiv) și 4 (conservator).

Dacă intenționați să retrageți aproape toate câștigurile din contul dvs., atunci trebuie să alegeți un nivel de confort semnificativ mai ridicat.

În general, ar trebui să evitați să jucați cu o valoare a nivelului de confort mai mică decâtjumătate din nivelul de confort țintă.

RATA DE CASTIG

Mărimea ratei de câștig depinde de tine și de limitele la care joci. Nimeni nu vă poate spune care este rata de câștig și poate fi nevoie de multe mâini jucate pentru a estima cu exactitate rata de câștig.

Dacă nu ai jucat încă un joc lung de poker, atunci ar trebui să:
1. percepe formula de mai sus pentru calcularea bankroll-ului ca un ghid foarte condiționat, care este departe de cifre exacte;
2. pe măsură ce rata de câștig se îmbunătățește, recalculați mărimea bankroll-ului dvs. folosind formula, ținând cont de modificările performanței dvs.

Rata de câștig este mărită de bonusuri regulate sau rakeback.
Rata de câștig este redusă prin încasări regulate.

VARIAnță (abatere standard 2)

Valorile aproximative pentru abaterea standard în diferite tipuri de Texas Hold'em sunt date în tabelul de mai jos.

* În MTT, valoarea abaterii standard crește pe măsură ce crește numărul de participanți la turneu și crește rata de câștig.
Jucător extra-plus, jucând turnee pentru 200 de participanți, poate avea o abatere standard de 5 buyin-uri.
Jucător puternic câștigătorîn turneele cu 200 de participanți poate avea o abatere standard de 6-7 buyin-uri.

** ÎN no limit hold'em Abaterea standard este mai sensibilă la stilul de joc, mai ales în jocul cu mâna scurtă.

EXEMPLE:

RIDIȘTE LIMITELE

Când încercați să treceți la următoarea limită, puteți utiliza o valoare a nivelului de confort semnificativ mai mică decât de obicei, deoarece este necesar să planificați din timp o revenire rapidă la limita anterioară dacă ați lovit o dâră neagră la noua limită. Setați un stop loss (dimensiunea minimă maximă permisă de bankroll) și, dacă bankroll-ul scade sub aceasta, reveniți la limita anterioară.

De exemplu, dacă rata de câștig pe 25 USD NL, exprimată în mâini/100 USD, este mai mică decât rata de câștig pe 10 USD NL, atunci în viitorul apropiat este mai bine să joci 10 USD NL, indiferent de capacitățile bankroll-ului tău. Încă mai are sens să faci incursiuni în 25 USD NL în speranța de a-ți îmbunătăți rata de câștig la acea limită sau în speranța că poți dobândi rapid abilitățile necesare pentru a juca cu succes la limite mai înalte.

Pentru a determina cât de rezonabil este pentru dvs. să urcați limitele în viitorul apropiat, puteți calcula nivelul de confort ca diferență între nivelurile de confort a două limite - de ex. calculați nivelul diferenţial de confort:

De exemplu: să presupunem că aveți următorii indicatori la două limite:


iar bankroll-ul tău = 5000 USD.

De obicei, puteți muta în sus limitele dacă valoareanivelul de confort diferențial este mai mult de jumătate din nivelul de confort țintă.

Mărimea fondului suficient pentru a asigura securitatea în joc depinde de rata de câștig, care de obicei scade la limitele dificile și crește la cele ușoare.

Nu credeți că ar fi o idee bună să setați aceeași dimensiune a bankroll-ului pentru toate limitele sub forma unui număr fix de buyin-uri/BB-uri. De exemplu, 10 buy-in-uri la nano-limite vor fi un bankroll destul de conservator, în timp ce la limite ridicate un jucător expert are nevoie de 50-100 de buy-in-uri pentru a juca în siguranță.

Retragerile de 40 de bankroll-buy-in despre care profesioniștilor le place să vorbească la mize mari nu înseamnă că trebuie să aveți un bankroll atât de mare pentru a fi în siguranță la micro-urile mai slabe. Dar este și adevărat că, dacă nu ai experimentat o scădere temporară a bankroll-ului cu 10 buy-in-uri la limitele inferioare, asta nu înseamnă că la limitele mijlocii vei fi în siguranță cu 20 de buy-in-uri.

Considerațiile de mai sus nu depind de numărul de mese la care jucați. Multitabelul în sine nu crește riscul de a vă pierde bankrollul. Dacă rata de câștig scade sau abaterea standard se modifică sau, din motive psihologice, aveți nevoie de un alt nivel de confort, atunci ar trebui pur și simplu să luați în considerare aceste modificări în formula dvs. de bankroll.

Dacă matematica spune că ai nevoie de un bankroll de 400 bb, atunci nu trebuie să ai 400 bb la fiecare cameră de poker în care joci. De asemenea, este normal dacă bankroll-ul nu este investit în totalitate în camere de poker.

La încheierea unei tranzacții, dealer-ul trebuie să fie ghidat de limitele stabilite pentru limitarea riscurilor. Software-ul de calculator servește acestui scop - dealer-ul folosește un computer personal situat la locul de muncă, setând parametri și afișând limitele permise. În absența unui sistem bancar computerizat, dealerii folosesc zilnic tipăriri ale limitelor, care sunt menținute manual. În plus, monitorizarea periodică a respectării limitelor este efectuată de către angajații seniori, precum și controlori speciali (ofițeri de conformitate). Se obișnuiește să se distingă două tipuri principale de risc care sunt acoperite de limite operaționale:

Riscul de credit, care corespunde limitelor de tranzacționare externă;
- riscul financiar, care corespunde limitelor interne.

Riscul de credit (riscul de credit sau riscul de decontare) este riscul de nelivrare a fondurilor de către contrapartea la o tranzacție. Situația de nelivrare a fondurilor poate apărea ca urmare a mai multor motive: falimentul contrapărții, eroarea acesteia în procesarea plăților sau nedorința de a plăti dintr-un motiv sau altul (risc del credere) sau ca urmare a unor acțiuni. a statului contraparte care interzice sau restricționează transferurile în străinătate (risc politic sau de țară) .

Riscul de credit este cel mai dureros pentru o bancă, deoarece poate duce la pierderi permanente de sume semnificative de milioane de dolari (de exemplu, în cazul unei lovituri de stat militare și a naționalizării unei bănci contrapartide).

Pentru limitarea riscului de nelivrare a fondurilor, se stabilesc limite externe pentru băncile contrapartide. Acestea sunt de obicei dezvoltate și revizuite de departamentul bancar corespondent al băncii (Departamentul Corespondent Bancar sau Relații Bancare) și aprobate de Comitetul de Credit, care include conducerea superioară a băncii. Limitele externe sunt împărțite în limite pure și limite acoperite.

Limitele curate (limite curate sau limite blanc) înseamnă că conducerea băncii își asumă riscul nelivrării unei anumite sume de valută pentru tipul de tranzacție cu o anumită contraparte. Limitele de tranzacționare pentru contraparte sunt stabilite în funcție de tipul de tranzacție (limitele de produs):

Pentru operațiunile de conversie curente - limită spot valutar;
- pentru operațiuni de conversie forward - limită forward;
- pentru operațiuni de depozit - limită de depozit etc.

Cu cât perioada de decontare este mai apropiată de contraparte, cu atât gradul de risc de credit pentru bancă este mai scăzut. Prin urmare, limita tranzacțiilor de conversie la fața locului și a depozitelor atrase este de obicei mai mare decât a tranzacțiilor forward și a depozitelor plasate. Această creștere a riscului în funcție de timp poate fi reprezentată astfel:

De exemplu, o bancă comercială AAA poate avea aproximativ următoarea scară de limite pentru o bancă BBB:

Limită spot FX = 10 MIO USD, ceea ce înseamnă că banca AAA la un moment dat poate avea o poziție deschisă în valută cumpărată sau vândută (expunere) în banca BBB pentru o sumă care nu depășește echivalentul a 10 milioane de dolari SUA (limita poate să fie exprimate și în moneda națională);
- limite forward: până la 1 lună = 4 MIO USD până la 3 luni = 2 MIO USD până la 6 luni = 1 MIO USD;
- limite de depozit: pentru plasare până la 1 lună = 3 MIO USD până la 3 luni = 1 MIO USD pentru împrumut până la 1 lună = 7 MIO USD până la 3 luni = 4 MIO USD.

Multe bănci au o limită generală pentru tranzacțiile de conversie, care include o limită pentru tranzacțiile spot și tranzacțiile forward. Dacă, de exemplu, AAA Bank are o limită de conversie de 10 milioane USD la BBB Bank și a încheiat o tranzacție forward pe 3 luni în valoare de 3 milioane USD, aceasta înseamnă că în aceste trei luni băncile vor putea efectua conversii din limita rămasă nu depășește 7 milioane USD, adică limita totală a fost redusă cu 3 milioane USD.

Există multe metode de stabilire a limitelor pentru contrapărți. La stabilirea unei limite pentru o nouă bancă contrapartidă, departamentul de relații corespondente analizează următoarele documente.

Raportul anual al băncii care conține Bilanțul și Contul de profit și pierdere, de preferință certificat de firme de audit de renume mondial: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prize Waterhouse , KPMG etc. De obicei, băncile publică anual rapoarte sub formă de broșuri separate după finalizarea lucrărilor auditorilor (în martie-aprilie a noului an).

Bilanțul și contul de profit și pierdere sunt analizate prin întocmirea unor rate speciale - indicatori de lichiditate (de exemplu, raportul dintre activele circulante și pasivele curente), rentabilitatea băncii (raportul dintre profit și active), etc.

O atenție deosebită în analiză este acordată mărimii fondurilor proprii ale băncii: capital autorizat, profit și rezerve. Valoarea capitalului arată cu ce mijloace va putea plăti banca în cazul unei situații financiare dificile și caracterizează fiabilitatea băncii. Cu cât capitalul autorizat al băncii este mai mare, cu atât limita de la o altă bancă pe care se poate baza este mai mare. Se calculează și indicatorul de adecvare a capitalului - raportul dintre capitalul autorizat și valoarea activelor; în conformitate cu recomandările Băncii Reglementărilor Internaționale (Basel), raportul optim este de 8%.

Acte constitutive (carta, lista acționarilor sau acționarilor) care caracterizează statutul băncii. După statut, băncile sunt împărțite în:

Bănci principale (sediu central),
- sucursale (sucursale complete), bănci filiale (filiale).

Limita băncilor filiale este de obicei mai mică decât a băncilor-mamă, dar dacă se compară două bănci cu statut financiar egal, dintre care una este o filială a unei bănci de încredere bine-cunoscute, atunci limita acesteia poate fi mai mare decât a unei bănci. care nu are ramuri, toți ceilalți factori fiind egali.

Evaluarea băncii și a țării de locație. Există diverse agenții și publicații internaționale care evaluează bonitatea și fiabilitatea băncilor și țărilor. De exemplu, firmele americane binecunoscute - Moody's și Dan & Bradstreet evaluează periodic ratingurile băncilor, revistele „Investitor instituțional”, „Rating”, alcătuiesc liste cu bonitatea țărilor și băncilor; în Rusia, această funcție este îndeplinită de către ziarele „Kommersanta” și „Economie și viață” Reputația și natura relațiilor cu alte bănci La stabilirea și revizuirea limitelor, angajații departamentelor de relații corespondente colectează cu atenție informații despre starea de fapt dintr-o anumită bancă, analizează toate publicațiile de presă, zvonurile etc. În băncile străine mari, limitele sunt împărțite în mai multe grupuri în funcție de gradul de generalizare:

Limite globale (de exemplu, limite pentru Europa, America de Nord, Asia etc.);
- limitele de țară (de exemplu, limita europeană este împărțită în limite mai mici pe țară);
- limite direct asupra contrapartidelor - banci si societati financiare mentionate mai sus.

Astfel de limite stricte impun ca liniile de credit cărora le corespund să fie trase de către contrapărți. În cazul neutilizarii sistematice a liniei, limita poate fi redusă sau retrasă în totalitate și transferată unei alte bănci dintr-o anumită țară, care își exprimă intenția de a efectua în mod regulat tranzacții de tranzacționare. Marile bănci străine extind această practică la băncile rusești atunci când stabilesc limite nete.

Limitele de acoperire a marjei înseamnă că riscul de nelivrare este acoperit de fondurile contrapărții deținute în bancă ca garanție sau gaj, adică acoperire de asigurare pentru decontarea tranzacției. Acest tip de limită este adesea folosit pentru a începe lucrul cu bănci mici și necunoscute, precum și cu instituții nebancare - companii, persoane juridice și persoane fizice, pentru care stabilirea limitelor nete este considerată riscantă de conducerea unei bănci mari.

Acest lucru se întâmplă astfel: o bancă mare AAA, de exemplu, semnează cu o bancă BBB puțin cunoscută un acord special „Margin Trading Agreement” sau „Pledge Agreement”, conform căruia fondurile plasate în banca AAA (sub formă de un depozit interbancar, fie transferat într-un cont de investiții, fie acordat în gestionarea trustului etc.) sunt considerate drept garanții în decontări pentru o gamă largă de tranzacții valutare curente și urgente. Mai mult, pentru operațiunile de conversie, dacă nu se utilizează compensarea, valoarea garanției este egală cu mărimea poziției deschise (expunere) maximă posibilă între cele două bănci. Fondurile care servesc drept garanție trebuie plasate pe o perioadă mai mare decât data spot pentru tranzacțiile curente de conversie.

După semnarea acordului, BBB Bank plasează un depozit lunar de 5 milioane USD în AAA Bank, în timp ce primește o limită la tranzacțiile de conversie de 5 milioane USD. Pe parcursul lunii, Bank BBB poate efectua tranzacții de conversie cu Bank AAA pentru o sumă totală de 5 milioane USD (fie în una sau mai multe tranzacții).

Inconvenientul pentru banca BBB este ca epuizeaza rapid limita - o tranzactie de 5 milioane de dolari si va trebui sa inchida pozitia in alta banca.

Este mult mai convenabil să efectuați tranzacții de conversie împotriva acoperirii de asigurare folosind compensarea în timpul decontărilor finale. De exemplu, dacă băncile AAA și BBB practică compensarea în decontările lor, atunci valoarea garanției de 5 milioane USD permite BBB Bank să deschidă și să închidă în mod repetat o poziție în limita a 5 milioane USD cu AAA Bank:

5.000.000 USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000 USD/DEM
- 1.000.000 USD/DEM
- 2.000.000 USD/DEM

Poziția rămasă în tranzacțiile dintre cele două bănci este în limita a 5 milioane de dolari și permite băncilor să facă transferuri nete una în favoarea celeilalte. Mai mult, dacă BBB Bank dă brusc faliment, atunci, conform acordului, AAA Bank își va reduce depozitul cu cele 2 milioane de dolari care i se cuveneau.

Un număr de bănci oferă băncilor mici, după plasarea garanțiilor, să folosească „levierul” (marja) atunci când deschid o poziție valutară bilaterală, ceea ce mărește dimensiunea poziției. De exemplu, Acordul de tranzacționare în marjă dintre băncile AAA și BBB prevede un efect de levier de 1:10. Aceasta înseamnă că în timpul zilei, BBB Bank are dreptul să deschidă și să închidă poziții pe tranzacții de conversie cu AAA Bank în sumă de 10 ori mai mare decât valoarea garanției. Totodată, la data valorii, mărimea poziției deschise între cele două bănci trebuie să se încadreze în valoarea garanției pentru a se face decontări definitive ținând cont de compensare.

Acest aranjament este benefic pentru ambele părți: pentru Bank BBB oferă posibilitatea, folosind o sumă destul de mică dintr-un depozit de garanție, de a tranzacționa pe parcursul zilei, iar pentru Bank AAA oferă afaceri suplimentare, deoarece Bank BBB o solicită pentru cotații la care efectuează tranzacții.

De exemplu, dacă Bank BBB plasează un depozit de asigurare de 0,5 milioane USD la Bank AAA, poate deține o poziție deschisă de 5 milioane USD în timpul zilei, închizând-o la sfârșitul zilei:

Riscul financiar este riscul de pierderi din cauza condițiilor nefavorabile ale pieței: modificări nefavorabile ale cursului de schimb, ale ratelor dobânzilor etc. Riscul este reglementat prin stabilirea unor limite interne de funcționare, care pot fi împărțite în limite bancare generale și limite personale pentru dealerii de valută.

Limite ale pozițiilor valutare deschise pentru tranzacțiile de conversie. La rândul lor, acestea pot varia în funcție de perioada de valabilitate: limita intraday a poziției deschise - reglementează dimensiunea poziției valutare deschise maxime posibile a băncii pentru operațiunile din timpul zilei. De exemplu, AAA Bank poate avea o poziție valutară deschisă de 50 milioane USD la orice moment al zilei. Această limită este de obicei reglementată de Banca Centrală a țării pentru a reduce riscul unor eventuale pierderi bancare. În Rusia, Banca Centrală a Federației Ruse nu reglementează în prezent această limită, dar conducerea multor bănci comerciale o stabilește în mod independent.

Limita generală pentru bancă poate fi împărțită în limite personale ale poziției deschise zilnice pentru dealerii care tranzacționează în diferite valute. De exemplu, o limită zilnică a poziției deschise de 50 de milioane USD pentru o bancă rusă poate fi împărțită între dealeri în următoarea proporție:

35 milioane pentru un dealer de pe piața dolar/ruble (USD/RUR);
10 milioane pentru dealer pentru tranzacții în dolari/marcă (USD/DEM);
5 milioane pentru un dealer de valută slabă.

Limitele personale pentru dealeri sunt stabilite prin ordin bancar. În băncile mari, mai mulți dealeri lucrează pe o singură piață (de exemplu, în tranzacții USD/DEM), și fiecare poate avea propria sa limită personală, a cărei mărime! o depinde de experiența, calificările și performanța dealer-ului.

Limita poziției deschise peste noapte (o/n limita poziției deschise) stabilește limita maximă posibilă a poziției deschise permisă pentru transfer la următoarea dată de valoare. De obicei este cu un ordin de mărime mai mic decât limita zilnică și este folosit pentru menținerea pozițiilor strategice. riscul pentru care este semnificativ mai mare.

În Rusia, Banca Centrală stabilește tocmai acest tip de limită de poziție deschisă pentru băncile comerciale. Limita este stabilită pe baza sumei capitalului autorizat. suma bilanţului băncii şi activitatea pe piaţa valutară.

Similar cu limita zilnică, limita de noapte poate fi, de asemenea, împărțită în limite personale pentru dealerii care lucrează cu diferite valute.

Limită de pierdere (limită stop-loss sau s/1) - stabilește limita privind valoarea pierderii la închiderea unei poziții valutare din cauza mișcării nefavorabile ale cursului de schimb. O limită stop-loss este o limită personală care obligă dealer-ul să preia automat o pierdere atunci când limita ratei este atinsă.

Desigur, dimensiunea limitei de pierdere depinde direct de mărimea poziției deschise zilnice. De exemplu, un dealer are o limită zilnică de poziție deschisă pentru operațiunile de arbitraj USD/DEM de 3 milioane USD și o limită de pierdere de 30 de mii de mărci germane (în moneda rezultată). Cu o poziție deschisă pentru suma totală de 3 milioane USD, se execută o limită de stop loss dacă rata se mișcă nefavorabil cu 100 de pips față de rata poziției.

De exemplu; dealerul a cumpărat 3 milioane de dolari împotriva mărcii la rata de 1,4736, iar rata a început brusc să scadă. În orice moment, dealer-ul are dreptul de a închide o poziție („cut”) cu o anumită pierdere dacă consideră că poziția este neprofitabilă. De asemenea, poate menține poziția, în speranța că rata va reveni la nivelul anterior, dar dacă cursul continuă să scadă, este obligat să închidă poziția la cursul de 1,4636, înregistrând o pierdere egală cu 30.000 DEM. Dacă a deschis o poziție de 1 milion de dolari, atunci, în conformitate cu limita de stop loss, pierderea trebuie realizată numai după 300 de puncte. Pentru a avea timp să implementeze limita în cazul unei modificări fulminătoare a cursului de schimb în perioadele de panică pe piețele valutare, este plasat pe piață un ordin de închidere a poziției - un ordin stop-loss (de obicei în altă bancă).

Unele bănci, în special cele mari cu mulți dealeri, stabilesc și o limită lunară de pierdere pentru dealer. În acest caz, dealer-ul are posibilitatea de a lua o pierdere de cel mult o anumită valoare în timpul lunii, de exemplu, 100.000 USD.

Mărimea limitei zilnice a poziției deschise și a limitei de pierdere reflectă strategia băncii atunci când efectuează operațiuni de arbitraj – indiferent dacă dorește sau nu să-și asume riscuri. Limita de pierdere poate varia pentru diferite valute, dar raportul optim între limita poziției deschise și limita de pierdere pentru piața USD/DEM este de 50:1. Acest lucru reflectă modelul fluctuațiilor cursului USD/DEM în canalul curent (a se vedea capitolul 4) și nevoia de a înregistra o pierdere atunci când depășim limitele canalului și rata trece la noi niveluri.

Limita de nepotrivire la efectuarea operațiunilor de depozit stabilește perioada maximă posibilă a unei poziții deschise de depozit care nu este acoperită de un depozit opus, adică dacă o bancă efectuează arbitrajul ratei dobânzii la diferite perioade pentru atragerea și plasarea depozitelor, atunci este necesar să se limiteze decalajul maxim dintre datele de expirare a depozitelor. În primul rând, acest lucru se datorează riscului de modificări ale ratelor dobânzii la depozitul care acoperă perioada rămasă; în al doilea rând, riscul de lichiditate asociat cu faptul că banca nu va putea găsi pe piață un depozit care să acopere fondurile plasate anterior.

De exemplu, dacă o bancă plasează fonduri pentru 6 luni, intenționând să acopere poziția prin atragerea de depozite overnight, acesta este un grad ridicat de risc. Este mai rațional când plasați timp de 6 luni să acoperiți imediat cu un depozit de 3 luni.

Limita de nepotrivire este stabilită de conducerea băncii și pe baza nivelului de risc acceptabil, totuși, se recomandă aplicarea unei limite de nepotrivire de cel mult 50% din termenul depozitului neacoperit.

Conţinut

Știi că: Brokerul Forex Exness oferă clienților săi peste 80 de opțiuni selectați moneda contului, inclusiv conturi de metal și valută.