Контакты
Главная / Соцсети

Что означает термин фиксированный лимит. Техасский холдем. Правила игры в лимитный холдем

“Если Вам кажется, что ситуация улучшается, значит, Вы чего-то не заметили”

Следствие 2-го Закона Чизхолма

Основными принципами в деятельности любого коммерческого банка должны являться максимальная универсальность и широкое удовлетворение потребностей своих клиентов. В условиях межбанковского рынка каждый банк-контрагент в определенной степени зависит от поведения своих партнеров, а данная зависимость может быть выражена только через готовность банка принять на себя риск межбанковского кредитования.

Каждый коммерческий банк, проводящий активные операции на межбанковском кредитном рынке должен иметь собственные понятия в определении как порядка и методики установления лимитов, так и в определении наиболее надежных банков-контрагентов, что может быть достигнуто только на основании комплексного анализа их кредитоспособности (надежности).

При этом следует оговорить, что максимальная сумма, которая может быть выдана банку-контрагенту по определенным видам межбанковских сделок, совершаемым на основании заключенных соглашений, рассматривается как величина, равная риску банка-контрагента, который принимает на себя банк и является лимитом на соответствующий банк-контрагент.

Целью определения кредитоспособности (надежности) банков-контрагентов и установления лимитов на банки-контрагенты является минимизация риска не возврата выданных кредитных средств с помощью методов финансового анализа.

В свою очередь, текущая кредитоспособность (надежность) банков-контрагентов должна определяться коммерческим банком в нижеприведенных случаях:

  • при расчете лимитов для банков-контрагентов по конкретным межбанковским операциям на конкретные сроки;
  • при определении устойчивости банков-контрагентов;
  • целенаправленном выборе потенциальных банков-контрагентов;
  • при принятии решения о работе с контрагентом по любым операциям, связанным с кредитным риском.

Уровень кредитного риска определяет размер установленного лимита на операции с коммерческим банком.

Лимит является наиболее популярным методом управления рисками в коммерческом банке. Зачастую именно установление лимитов на те или иные виды операций понимается под управлением рисками. Однако, при кажущейся простоте, разработка качественной системы лимитов требует достаточно больших усилий и на этом пути содержится определённое количество “подводных камней”. В данном процессе важно придерживаться некоторой выбранной единой стратегии не позволяя процессу лимитирования операций коммерческого банка “сорваться” в хаотическое и порой бессмысленное ограничение проводимых операций.

Лимит необходим в тех случаях, когда при проведении операций в расчёт в силу тех или иных причин не принимаются необходимые характеристики рискованности банковских операций.

Причинами для установления лимита могут служить:

  • техническая невозможность оценивать риски непосредственно при проведении операций. Так при заключении сделки межбанковского кредитования с иностранными коммерческими банками оценить состояние заёмщика практически невозможно;
  • недостаточная заинтересованность бизнес-подразделений банка в следовании выбранной стратегии управления рисками – “конфликт интересов” между акционерами и сотрудниками бизнес-подразделений. Например, лимит на срочность ценных бумаг в портфеле банка - сотрудники подразделения, осуществляющего операции с рядом ценных бумаг, заинтересованы в приобретении ценных бумаг большей срочности, так как это увеличивает их возможности по получению большей доходностью, но с другой стороны длинные ценные бумаги могут нести в себе и неприемлемый риск.

Очевидно, что лимит имеет смысл только в тех случаях, когда бизнес-подразделение, деятельность которого лимитируется, обладает некоторой свободой в плане определения уровней принятия рисков. Например, бессмысленно лимитировать остатки на корреспондентских счетах, если отсутствуют механизмы ограничения поступления клиентских средств на эти счета.

В тоже время система управления лимитами позволяет ограничивать и снижать возможные финансовые потери, связанные с кредитными и рыночными рисками.

Разветвленная и сложная схема взаимоувязанных лимитов реализуется с помощью единого механизма настройки, расчета и отслеживания лимитов, устанавливаемых на открытые позиции, объемы разовых сделок, на сроки контрактов в разрезе контрагентов/финансовых инструментов.


Лимиты в системе подразделяются по типам рисков и по способам их контроля

По типам рисков:

  • внешние (риски по контрагенту) - ограничивают сумму обязательств контрагента (или группы контрагентов) перед банком на любую дату, включают кредитные и поставочные лимиты;
  • внутренние (риски по инструменту) - ограничивают величину портфеля/позиции по финансовому инструменту, включают лимиты открытых позиций, стоп-лимиты и др.

По способам контроля:

  • позиционные - контролируются при заключении каждой сделки;
  • контрольные - контролируются периодически (например 1 раз в час);
  • параметрические - не контролируются, но используются при расчетах.

Внешние лимиты ограничивают риск-позицию (разницу между суммой неисполненных требований и обязательств) для каждого контрагента. Риск-позиции подразделяются на кредитные (прямые кредитные риски) и поставочные с учетом залога (косвенные кредитные риски) и рассматриваются как функции от времени. Устанавливаются и контролируются лимиты на маржинальные сделки.

Внутренние лимиты ограничивают открытую короткую и длинную позицию банка, сроки и максимальный размер разовой сделки. Позиционные лимиты проверяются при заключении и/или исправлении сделок.

По типам операций:

  • лимиты на банки-контрагенты;
  • лимиты концентрации;
  • объемные позиционные лимиты;
  • лимиты "стоп-лосс".

Для лимитов на банки-контрагенты:

  • предельная величина открываемого лимита на банк-контрагент (группу взаимосвязанных контрагентов) не может превышать величины неприемлемого риска;
  • открываемый лимит на банк-контрагент (группу взаимосвязанных контрагентов), как правило, не должен приводить к увеличению текущего значения динамического риска до величины, большей максимально приемлемого риска. В отдельных случаях может допускаться увеличение текущего значения динамического риска до величины, не превышающей предельно допустимого риска;
  • открываемый лимит на банк-контрагент (группу взаимосвязанных контрагентов) не должен приводить к увеличению текущего значения суммы статического и динамического риска по всем активам банка до величины, большей неприемлемого риска.

Для лимитов концентрации вложений банка в различные виды межбанковских кредитов и депозитов, обладающих однонаправленной и примерно одинаковой чувствительностью к воздействию изменений в экономической конъюнктуре и/или действующем законодательстве - предельная величина каждого из лимитов концентрации не должна превышать величины неприемлемого риска.

Для объемных позиционных лимитов, характеризующих предельные объемы открытых позиций банка по активам, подверженным динамическому риску:

  • открываемый позиционный лимит, как правило, не должен приводить к увеличению текущего значения динамического риска до величины, большей максимально приемлемого риска. В отдельных случаях может допускаться увеличение текущего значения динамического риска до величины, не превышающей предельно допустимого риска;
  • открываемый позиционный лимит не должен приводить к увеличению текущего значения суммы статического и динамического риска до величины, большей неприемлемого риска.

Для лимитов стоп-лосс, фиксирующих предельно допускаемые величины текущих убытков по открытым банком позициям по активам, подверженным динамическому риску - открываемый лимит стоп-лосс не должен увеличивать сумму открытых лимитов стоп-лосс до величины, большей текущего значения динамического риска.

Факт нарушения лимита фиксируется в информации о состоянии сделки, а подробности отражаются специальном журнале проверки лимитов.

Для ограничения рыночных рисков используются “стоп-лимиты”, которые устанавливаются на финансовые инструменты и группы инструментов, и “стоп-ставки” для межбанковских кредитов.

Значение лимита задается в виде суммы, срока (в днях), процентов или числа.

Лимиты финансового результата или как чаще их называют лимиты “стоп-лосс” представляют собой жесткое ограничение фактически возникающих убытков по портфелю или позиции. Нарушение лимита “стоп-лосс” должно вызывать немедленное закрытие позиции, сворачивание некоторой деятельности или изменение стратегии работы организации в том или ином масштабе.

Установление данных лимитов, как правило, производится в тесной связке с позиционными лимитами. Позиционные лимиты при таком подходе определяют предельную рискованность позиции/портфеля, оцененную с помощью того или иного метода, а “стоп-лосс” позволяет отсечь избыточные потери, которые могут возникнуть в результате стрессовых ситуаций не учтенных оценкой, погрешностей моделей, используемых при оценке риска и т.д.

Кроме этого, лимит “стоп-лосс” сам по себе может служить механизмом ограничения рисков (ограничения потерь). Т.е. в рамках позиционного лимита можно санкционировать формирование позиции, по которой со значимой вероятностью могут возникнуть значительные, неприемлемые потери, а с помощью лимита “стоп-лосс” можно определить точки принудительного закрытия позиции в случае возникновения значительного уровня убытков.

Для установления лимитов “стоп-лосс” могут быть использованы два идеологически отличающихся подхода - установление лимитов с позиций реализации торговой стратегии и установление лимитов с позиций управления капиталом.

Лимит “стоп-лосс”, устанавливаемый с позиций реализации торговой стратегии может ограничивать как непосредственно возникающие убытки, так и уровни цен, значения индикаторов, используемых в техническом анализе рынков, и т.д.

С позиции управления капиталом установление лимита “стоп-лосс” означает необходимость закрывать позиции, сворачивать некоторую деятельность в случае возникновения убытков, неприемлемых для организации вне зависимости от рыночной конъюнктуры. “Стоп-лосс” при таком подходе должен быть тесно связан с понятием “риск-капитала”. В рамках установленных лимитов “стоп-лосс” не должно возникать ситуации, когда потери по позиции/портфелю превысят привязанный к ним “риск-капитал”. Естественно данный способ подразумевает ограничение в первую очередь фактически возникающих убытков.

С позиций управления рисками наибольшую ценность представляет второй способ установления лимита. “Торговые” лимиты “стоп-лосс” должны использоваться скорее бизнес-подразделениями организации, непосредственно проводящими операции, в качестве внутреннего инструмента управления операциями.

Важным отличием лимита “стоп-лосс” от позиционных лимитов является то, что он не столько ограничивает проведение новых операций, сколько требует принятия мер по ограничению ущерба, нанесенного операциями, проведенными ранее. Так как любой процесс принятия мер требует определённого времени и затрат, важно учитывать их при установлении лимита. Так при установлении лимита на рыночную позицию нужно учесть те дополнительные убытки, которые могут возникнуть в результате “проскальзывания” рынка за время расчета лимита, выявления нарушения, принятия фактического решения о закрытии позиции и его реализации.

Иными словами лимиты “стоп-лосс” должны быть несколько жестче требований, определяемых “риск-капиталом” - убытки должны фиксироваться на меньших уровнях.

Не желательно установление лимитов на “стрессовых” уровнях, когда значительные движения рынка, резкие изменения убытков и высокие погрешности оценки рисков способны привести к тому, что фактически возникшие потери окажутся существенно выше предельных.

Также целесообразным является установление индикативных лимитов “стоп-лосс” на меньших уровнях потерь, нарушение которых будет приводить не закрытию позиции, а к принятию мер по усилению внимания за позицией, по ускорению реакции на более серьезные потери

Средства управления рисками

Надёжность банка определяется не только тем, какому риску подвергается коммерческий банк, но и насколько банк способен им управлять. “К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисков; осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов; проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка; страхование кредитов и депозитов; применение залога; применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).

Цели анализа финансового состояния коммерческих банков

Анализ финансового состояния коммерческого банка можно представить как внешний: со стороны регулятора (НБУ или ЦБР), независимых рейтинговых агентств, потенциальных клиентов (вкладчиков, акционеров), и внутренний - внутренними аналитическими службами банка. Провести более менее четкую границу между этими двумя подходами не всегда возможно, так как используются одни источники информации (с различной степенью детализации), преследуются общие цели.

В условиях продолжающейся рыночной нестабильности проблема оценки финансового состояния банка становится особенно актуальна. Каждый из субъектов рынка (регулятор, коммерческие банки, предприятия и организации, аудиторские фирмы, местные и центральные органы власти, физические лица) преследуют собственные цели при анализе финансового состояния банка. Однако общей целью анализа для всех субъектов является определение эффективности деятельности и степени надёжности банка.

Под надёжностью банка понимается его способность без задержек и в любой ситуации на рынке выполнять взятые на себя обязательства. То есть надёжность должна характеризоваться платёжеспособностью банка, устойчивостью его деятельностью и ликвидностью баланса.

В отличие от ликвидности и платежеспособности понятие надежности банка во многом связано с его эффективной деятельностью, в том числе с постоянным высоким уровнем ликвидности баланса. Но чтобы завоевать репутацию надежного банка, он должен соответствовать ряду дополнительных требований: значительная величина уставного фонда и валюты баланса, продолжительность деятельности на финансовом рынке, эффективная структура управления, налаженные партнерские отношения с надежными клиентами, высокий и устойчивый уровень прибыльности и прочее.

Под платёжеспособностью понимается способность банка своевременно погашать свои финансовые обязательства в соответствии с наступающими сроками платежей.

Под устойчивостью банка понимается стабильность его деятельности в свете средне- и долгосрочной перспективы; она может быть оценена качеством активов, достаточностью капитала и эффективностью деятельности.

Под ликвидностью (как уже отмечалось) понимается способность превращать активы банка в денежные или другие платёжные средства для оплаты предъявляемых обязательств в случае, если имеющихся в наличии платёжных средств для этого не хватает.

Таким образом, основой для принятия решения по установлению лимитов на проведение межбанковских операций с соответствующими банками-контрагентами должно являться наличие основной и дополнительной информации.

Основная информация включает в себя обязательные и дополнительные формы финансовой отчетности.

Обязательными формами финансовой отчетности являются:

  • консолидированный баланс банка-контрагента по состоянию на 1-е число текущего месяца в электронном виде (например файлы # 01 и # 02 для украинских банков);
  • отчет о соблюдении экономических нормативов за отчетный месяц с учетом соблюдения средневзвешенных нормативов риска открытой валютной позиции (например форма №611 для банков Украины);
  • информация о соблюдении нормативов обязательного резервирования средств на корреспондентском счете (например форма №381 для банков Украины).

Дополнительные формы отчетности:

  • информация о включении субординированного долга в расчет капитала банка (например форма №610 для банков Украины);
  • оборотно-сальдовая ведомость за отчетный месяц;
  • аудиторское заключение о достоверности финансовой отчетности банка за прошлый год.

В тоже время, может использоваться и дополнительная информация, в том числе:

  • об учредителях (участниках) коммерческого банка и размере их долей в уставном капитале;
  • о ФПГ (финансово-промышленных группах), в которые входит банк, отраслевая специализация ФПГ, взаимосвязи внутри ФПГ (хозяйственные и персональные);
  • о контрагентах банка по операциям на внутреннем валютном и денежном рынке;
  • об уровне менеджмента (в частности, управление рисками);
  • о публично декларируемой и реализуемой стратегия банка;
  • о крупнейших заемщиках банка;
  • о степени открытости (публикация в прессе, готовность персонала предоставлять дополнительную информацию о банке по телефону или электронной почтой).

Кроме этого, источниками дополнительной информации могут служить учредительные документы и материалы, предоставленные персоналом банка; годовые отчеты; публикации в прессе или Интернете.

Более подробно хотелось бы остановиться на банковском балансе, являющемся основным источником информации при проведении как внешнего, так и внутреннего анализа, рассмотрев его “сильные” и “слабые” стороны.

Безусловно, основной информацией для проведения анализа финансового состояния того или иного банка является его финансовая отчетность. Причем наиболее качественно оценить состояние любого кредитного учреждения можно на основе оборотной ведомости или баланса по счетам второго порядка (если они доступны для пользования), так как в этих отчетах содержится наибольший объём информации, и они могут быть составлены на любое число, то есть могут рассматриваться с любой периодичностью и наиболее оперативно отражать ситуацию. Но, проводя анализ, не стоит забывать, что баланс не свободен от ряда ограничений:

  • в нём всё еще остаются регулирующие, накопительные и транзитные счета, завышающие валюту баланса, что приводит к искажению результатов расчета коэффициентов, оценивающих финансовое состояние банка;
  • ряд показателей, описывающих текущее состояние банка, которое постоянно меняется, не могут быть корректно рассчитаны, так как состояние на счетах, участвующих в расчете к моменту анализа может существенно измениться (отчасти данную проблему позволяет решить применение средних значений за период, но и они не могут в полной мере охарактеризовать состояние банка в каждый конкретный день);
  • существующий план счетов не позволяет оценить кредитный портфель банка по срокам погашения. В результате трудно понять, насколько соблюдается соотношение привлечённых и размещенных средств по срокам погашения, тем самым становится невозможно определить риск “неликвидности”, связанный с превышением объёма выплат по обязательствам над поступлением средств от погашения кредитов. Кстати, несоблюдение этого условия стало одной из причин августовского кризиса и банкротства целого ряда банков;
  • невозможность оценить реальное качество кредитного портфеля, то есть реальный уровень просроченных и проблемных кредитов. В существующей практике укоренилась пролонгация таких кредитов;
  • баланс фиксирует итоги финансовых операций к моменту его составления. Поэтому и анализ, проводимый на его основе, будет характеризовать финансовое положение банка на тот момент. Чем больше прошло времени с даты составления баланса, тем в большей степени будет отличаться реальное состояние банка на момент проведения анализа от полученных результатов;
  • баланс на одну дату представляет собой только мгновенный срез работы коммерческого банка. Для того чтобы результаты анализа наиболее полно отражали настоящее финансовое положение банка, его анализ должен проводиться в динамике;
  • результаты анализа финансовой отчетности нельзя рассматривать в отрыве от факторов, которые не находят отражения в отчетности (состояние финансового рынка, состояние экономики, политические события и т.п.);
  • объективный анализ невозможен без применения корректно рассчитанных граничных значений показателей. Постоянно меняющиеся условия работы на финансовом рынке требуют и корректировки граничных значений показателей, в противном случае вероятность ошибочной оценки финансового состояния банка возрастает;
  • большую проблему составляет реальная оценка активов банка, в частности его основных средств. Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки этих активов и их реальной стоимости на момент проведения анализа из-за инфляции, конъюнктуры на рынке, переоценки, используемых методов учета и т.п. Например, здание, принадлежащее банку и оцениваемое в круглую сумму, может либо вообще не найти покупателя, либо предложение на покупку составит значительно меньшую сумму;
  • план счетов, действующий в настоящее время, был создан для другой системы хозяйствования, поэтому в течение последних лет в него было внесено множество изменений. Эти обстоятельства приводят к большим трудностям при проведении структуризации баланса (группирование счетов в статьи с одинаковым экономическим содержанием) необходимой для дальнейшего анализа;
  • для того чтобы оценить перспективы развития коммерческого банка, невозможно сделать качественный прогноз только на основе финансовой отчетности; необходим анализ информации, вообще не имеющей стоимостной оценки. В их числе возможные политические и общеэкономические изменения, изменения условий работы сегментов рынка, на котором работает банк, структурных и прочих изменений, происходящих в самом банке.
    Тем не менее, баланс коммерческого банка (вместе с расчетными нормативами на отчетную дату) остаётся, зачастую, единственным финансовым документом, служащим для проведения как внешнего финансового анализа: со стороны рейтинговых агентств, потенциальных партнёров (будь то банки-корреспонденты, клиенты-вкладчики, акционеры (участники, пайщики) и т.п.), так и внутреннего, поскольку, несмотря на перечисленные недостатки баланс коммерческого банка обладает и рядом достоинств:
  • коммерческие банки в законодательном порядке должны публиковать данные годового бухгалтерского баланса и отчета прибылей и убытков;
  • данные балансов коммерческих банков являются основным источником для выработки НБУ основных направлений денежно-кредитной политики и регулирования деятельности последних;
  • в ходе анализа баланса определяются специализация деятельности банка, состояние ликвидности, доходности и степени рискованности отдельных банковских операций;
  • роль баланса в анализе ликвидности коммерческого банка настолько велика, что нередко данный анализ называют анализом баланса;
  • баланс банка характеризует в денежном выражении состояние ресурсов коммерческих банков, источники их формирования и направления использования, а также финансовые результаты деятельности банка за анализируемый период;
  • анализ баланса позволяет определить наличие собственных средств, изменения в структуре источников ресурсов, состав и динамику активов и т.п.;
  • при анализе нескольких балансов на промежутке в “три-шесть-девять-двенадцать” месяцев можно увидеть тенденцию изменения финансового состояния банка, что является дополнительной важной информацией.
    Необходимо отметить, что основным условием для принятия решения при рассмотрении вопроса по установлению лимитов на межбанковские операции с каким-либо банком-контрагентом должно являться наличие обязательных форм отчетности. Другая информация рассматривается соответствующим подразделением банка, который занимается расчетом лимитов, как информация к сведению, помогающая оценить уровень менеджмента банка-контрагента и понять стратегию его развития.

Существует достаточно широкий набор методов расчета лимитов на банки-контрагенты. Многие методики предполагают расчет лимита, как некую долю от капитала, от чистых активов, от доходных активов, от текущей позиции ликвидности, от общей валютной позиции и т.д.

Если лимит устанавливается от чистых активов, то в этом случае чистые активы условно рассматриваются как некоторый вид обеспечения. Правда, это обеспечение не закреплено договором за конкретным кредитором.

Все чистые активы должны обеспечить возврат межбанковского кредита за счет их продажи (реализации). Хотя это становится возможным порой только при объявлении банка-контрагента банкротом.

Таким образом, механизм банкротства является механизмом возврата кредита, который гарантируется действующим законодательством.

Наиболее распространённые причины банкротства банков можно назвать следующие:

  • неудачные поиски участников нового капитала;
  • предоставление “плохих” кредитов;
  • неудачная торговля и проведение операций с ценными бумагами;
  • коррупция в рядах верхнего менеджмента;
  • неквалифицированное руководство, не умеющее вовремя распознать риск потери активов и рост банковских издержек;
  • превышение возможностей над спросом;
  • некачественный анализ информации о ситуации на финансовом рынке и клиентах банка.

Если лимит устанавливается как доля от капитала или регулятивного капитала, то, очевидно, что банк предполагает возврат кредита за счет этой части капитала.

Однако до капитала дело может дойти опять только при банкротстве банка-контрагента. Но в этом случае банк может рассчитывать на возврат кредита от продажи всех активов, а не части активов, оставшейся после удовлетворения всех требований кредиторов, т.е. капитала.

Между тем, расчеты лимитов от капитала или регулятивного капитала и от чистых активов связаны между собой через мультипликатор капитала.

Если лимит устанавливается от доходных активов, то каким образом банк-заемщик предполагает возврат кредита? Существует один законодательно закрепленный механизм возврата кредита – безакцептное списание долга с корсчета в НБУ.

Таким образом, средства на корсчете также могут рассматриваться как некоторое обеспечение. Процедура безакцептного списания средств с корсчета является более простой, быстрой, а значит и более эффективной по сравнению с процедурой банкротства заемщика. Однако статистические данные говорят, что процедура банкротства заемщика длится около 3 лет, а возврат долгов банками-банкротами составляет 5-10%. При этом под эффективной процедурой банкротства подразумевается разумная продолжительность продажи активов банка-банкрота по приемлемым ценам.

Обоснованным с точки зрения законодательной базы эффективным механизмом возврата межбанковского кредита можно считать безакцептное списание долга с корсчета в НБУ или ЦБР. Соответственное обоснование получает и лимит, устанавливаемый от суммы средств на корсчете. Но в этой ситуации необходимо знать не только остатки на корсчете на отчетную дату, но самое главное – обороты и стабильные ежедневные остатки на корсчете, в той или иной валюте.

Лимит кредитования на конкретный банк-контрагент должен зависеть не только от изменчивости остатков доходных активов и платных пассивов, тенденции изменения средних остатков на корсчете в НБУ или ЦБР, периода возврата кредита, но и от комплекса других составляющих, таких как величины регулятивного капитала, являющейся своеобразным “фундаментом” коммерческого банка и рентабельности проводимых банковских операций. При этом изменчивость остатков измеряется стандартным отклонением остатков средств на корсчете в НБУ/ЦБР от их среднего значения и тенденции изменения средних остатков – в процентом росте или уменьшении средних остатков, а период возврата межбанковского кредита представляет собой сумму договорного срока погашения кредита и срока оформления имущественных прав на средства на корсчете банка-контрагента. Чем больше период возврата межбанковского кредита и изменчивость остатков на корсчете в НБУ/ЦБР, тем меньше лимит кредитования. Только при росте средних остатков на корсчете банка-контрагента лимит кредитования может увеличивается. И наоборот.

Однако существует взаимосвязь между остатками на корсчете и иными финансовыми показателями банка-контрагента, в том числе и валютой баланса коммерческого банка. Поэтому в расчете лимита должен учитываться и “размер” банка-контрагента, т.е. величина его чистых активов.

В тоже время, самая распространенная методика анализа на данный момент – оценка достаточности собственного капитала для выполнения обязательств по различным видам сделок.

Кроме этого, при построении модели активы и пассивы группируются в экономически однородные группы. Учет надежности, ликвидности, рентабельности, качества активов и пассивов банка-контрагента производится с помощью весовых коэффициентов, что позволяет рассчитывать лимит общего риска.

Теперь, когда определена связь лимита и размера регулятивного капитала, остатков средств на корсчете, наличием положительного сальдо по активным операциям можно перейти к технологии установления лимита.

Привело к тому, что техасский холдем стал самой популярной в мире разновидностью покера, как в казино, так и на покерных сайтах.

Правила игры в техасский холдем.

Блайнды

Перед началом раздачи игрок, который находится по часовой стрелке от батона (дилера), делает обязательную ставку, которая называется "малый ", а игрок, находящийся по часовой стрелке от малого , ставит еще одну обязательную ставку, которую называют "большой блайнд" (ее размер обычно вдвое больше малого блайнда). В некоторых случаях игроки также должны поставить "анте" (еще один вид обязательной ставки, которая обычно меньше обоих блайндов и ставится всеми игроками).

После этого каждый игрок получает по две закрытых карты.

Действия игрока

В холдеме, как и в большинстве других разновидностей покера, игрок может сделать " ", " ", "колл" или " ". Доступность тех или иных действий зависит от действий предыдущих игроков. У любого игрока всегда есть возможность сделать , то есть сбросить свои карты и отказаться от борьбы за банк. Если до Вас никто не сделал (ставку), то Вы можете сделать либо (отказаться от ставки, но не сбросить карты), либо ставку. Если один из игроков сделал ставку, то последующие игроки могут сделать фолд, колл или . "Сделать колл" означает добавить в банк количество фишек, необходимое для уравнивания ставки предыдущего игрока. "Сделать рейз" означает добавить в банк количество фишек, превышающее ставку предыдущего игрока.

Пре-флоп

После того, как игроки получили свои закрытые карты, каждый из них может продолжить играть, сделав колл или рейз большого блайнда. Первым ходит игрок слева от большого блайнда. Он может сделать фолд, колл или рейз. Например, если большой блайнд равен $2, то колл подразумевает добавление в банк $2, а рейз - не менее $4. После этого ход переходит к следующему игроку по часовой стрелке.

Примечание. В различных видах структура торгов может отличаться. Подробнее о ставках в холдеме с фиксированным лимитом, без лимита или с пот-лимитом можно узнать ниже на этой странице.

Каждый раунд торгов продолжается пока все активные игроки (которые не сделали фолд) не сделают равные ставки в банк.

Флоп

Теперь на борд сдаются три карты лицом вверх. Они называются "флопом". В холдеме три карты являются общими картами, доступными всем игрокам, продолжающим игру в этой руке. Ставки на начинаются с активного игрока, находящегося по часовой стрелке от баттона. Игрокам доступны те же действия, что и на пре-флопе, однако, если до этого никто не делал ставок, игрок может сделать , передав ход следующего по часовой стрелке игроку.

Терн

После завершения торгов на флопе лицом вверх сдается "терн". Терн - это четвертая общая карта в холдеме (иногда ее называют "четвертой улицей"). Происходит еще один раунд торгов, начиная с активного игрока, находящегося по часовой стрелке от баттона.

Ривер

После завершения торгов на терне лицом вверх сдается "ривер" или "пятая улица". Ривер - это пятая общая карта в холдеме. Раунд торгов снова начинается с активного игрока, находящего по часовой стрелке от баттона, при этом применяются такие же правила торгов, что на флопе и терне.

Вскрытие карт

После завершения последнего раунда торгов, если в игре осталось несколько игроков, последний сделавший ставку игрок открывает свои карты. Если в последнем раунде не было ставок, то первым открывает карты игрок, находящийся по часовой стрелке от баттона. Банк забирает игрок с лучшей из пяти карт. Если несколько игроков собрали равносильные комбинации, то банк делится между ними поровну. В холдеме ни одна из мастей не имеет преимущества над другими.

После передачи банка в руки игрока, победившего в раздаче, начинается следующая рука. Баттон перемещается к следующему игроку по часовой стрелке, далее ставятся блайнды и анте, сдаются новые закрытые карты.

Техасский холдем с фиксированным лимитом, без лимита и с пот-лимитом.

Правила холдема с фиксированным лимитом, без лимита и с пот-лимитом практически не отличаются, за некоторыми исключениями:

Техасский холдем с фиксированным лимитом

Размеры ставок в холдеме с фиксированным лимитом заранее определены и структурированы. На пре-флопе и флопе все ставки и рейзы делаются с шагом равным большому блайнду. На терне и ривере размер всех ставок и рейзов увеличивается вдвое. В холдеме с фиксированным лимитом в каждом раунде торгов разрешается делать до четырех ставок. То есть допускается (1) ставка, (2) рейз, (3) ре-рейз и (4) кэп (последний рейз).

Безлимитный техасский холдем

Минимальная ставка в безлимитном техасском холдеме равна большому блайнду, но игроки могут делать любые ставки, включая все фишки.

Минимальный рейз. В безлимитном холдеме размер рейза должен быть не меньше предыдущей ставки или рейза, сделанного в том же раунде торгов. Например, если первый игрок ставит $5, то второй игрок может сделать рейз не менее, чем на $5 (то есть общая ставка составит $10).

Максимальный рейз. Весь стек игрока (то есть все фишки игрока на столе).

В безлимитному холдеме не существует ограничения на количество рейзов.

Техасский холдем с пот-лимитом

Минимальная ставка в холдеме с пот-лимитом равна большому блайнду, но игроки могут делать любые ставки, не превышающие размер банка.

Минимальный рейз. Размер рейза должен быть не меньше предыдущей ставки или рейза, сделанного в том же раунде торгов. Например, если первый игрок ставит $5, то второй игрок может сделать рейз не менее, чем на $5 (то есть общая ставка составит $10).

Максимальный рейз. Максимальный рейз равен размеру банка, который определяется, как сумма активного банка, ставок на столе и суммы, на которую активный игрок должен сначала сделать колл перед тем, как делать рейз.

Пример. Если размер банка составляет $100, и в текущем раунде торговли не было ставок, то игрок может поставить не более $100. После того, как ставка сделана, ход переходит к следующему игроку по часовой стрелке. Игрок может сделать либо фолд, либо колл (добавить в банк $100) или сделать рейз на сумму от минимального (еще $100) до максимального рейза. В данном случае максимальная ставка составляет $400 - игроку нужно сначала сделать колл на $100, увеличив размер банка до $300, а затем сделать рейз еще на $300, что в сумме составит $400.

В холдеме с пот-лимитом не существует ограничения на количество рейзов.

Общие вопросы и ответы:

1. На каких сайтах лучше играть в покер онлайн и на каких сайтах проходят самые лучшие турниры по онлайн покеру?
Самым популярным и лучшим сайтом для игры в покер и турниров на сегодняшний день является Pokerstars .ru. Безусловно, у него есть много конкурентов, лучшими среди которых можно отметить: pokerlistings .ru, fulltiltpoker .com /ru/ и grand-casino-russia.com .
2. На какую прибыль следует рассчитывать новичку при участии в турнирах?
Теоретически у игрока есть шанс победить в каждом сотом турнире, в который он сыграет. При этом прибыль высчитывается в соотношении к потраченным деньгам на взнос. Тут существует такое понятие как возврат инвестиций - ROI (‘Return On Investment ). Профессиональный игрок имеет 100+ показатель ROI на каждом уровне, а средний игрок 80% или 50% постоянно.
3. Какой нужно иметь банкролл , чтобы принимать участие в покерных турнирах?
Нужно иметь минимум 20 байн-инов для выбранного уровня в игре. Для продвинутых игроков данная цифра стремиться к 50 байн-инам. А для профессионалов – 100 байн-инов.
4. Сколько оппонентов ожидать за турнирными столами?
Турниры по покеру варьируются в пределах от одностолового СНГ до турниров, где будет присутствовать около 15000 участников. Зачастую цифры стоят в границах от ста до 1000 человек. Игрокам начального уровня следует избегать турниров с огромным количеством зарегистрированных игроков. Оптимальным будет вариант с 200 до 300 игроков.
5. Как можно обеспечить безопасность своей учетной записи на онлайн покер сервисах?
Никому и никогда не раскрывайте информацию о своей учетной записи на каком-либо сервисе игры в покер. При этом сайты никогда не просят игроков предоставлять свои пароли, поэтому будьте внимательны. Указывать пароль и логин следует только при входе в систему. Желательно регулярно менять свой пароль.
Вопросы и ответы о правилах игры в покер:
6. С чего начинается раздача в покере?
Абсолютно все раздачи в покере начинаются с обязательных ставок. После этого игроки должны делать ставки в зависимости от доступных действий и ситуации.
7. Что такое ЧЕК?
ЧЕК – это отсутствие ставок в текущем раунде, при этом игрок может сделать чек. В этом случае ход переходит по часовой стрелке к следующему игроку. Чек – это отказ в текущем раунде от возможности сделать ставку. Раунд считается законченным в том случае, если все игроки делают чек.
8. Что такое БЕТ ?
БЕТ – это отсутствие ставок в текущем раунде, при котором игрок может объявить этот самый бет . Когда игрок делает бет , то следующие игроки слева могут сделать рейз , колл или фолд .
9. Что такое ФОЛД ?
ФОЛД – это отказ от возможности выиграть банк. Игрок, сбрасывающий карты (фолд ) не должен делать ставки в текущей раздаче, также он теряет какую-либо возможность выиграть раздачу…
10. Что такое КОЛЛ ?
КОЛЛ – это ставка в текущем раунде, которую может уровнять игрок. Данная ставка равна ставке самого последнего игрока.
11. Что такое РЕЙЗ ?
РЕЙЗ – это ставка в текущем раунде, которую может увеличить игрок, объявив рейз . Для этого игроку необходимо сделать ставку, превышающую ставку от последнего игрока. Следующие игроки также должны уравнять эту ставку или увеличить, чтобы стать претендентом на выигрыш банка.
12. Когда прекращаются ставки в раунде?
Ставки прекращаются в том случае, если все игроки уравнивают сделанные ставки или делают фолд . По завершению раунда торгов сдается следующая карта, а также начинается следующий раунд, либо раздача завершается вообще.
13. Когда определяется, кто выиграет банк?
В последнем раунде после того, как игроки вскрывают свои карты, определяется, кто получит банк. Все игроки начинают показывать комбинации своих карт постепенно. Это происходит в том случае, если игрок делает рейз или бет , но никто из остальных игроков не делает колл . В данном случае, тот, кто сделал рейз или бет выигрывает банк целиком.

Техасский холдем – вопросы и ответы:

14. Что такое Блайнды в техасском холдеме ?
В холдеме баттоном отмечается дилер номинальной раздачи. Перед началом раздачи игрок ставит малый блайнд , являющийся первой обязательной ставкой. Следующий по часовой стрелке игрок ставит большой блайнд , который в два раза больше малого блайнда .
15. Что означает термин «позиция под прицелом»?
Это позиция игрока, который сидит по часовой стрелке от большого блайнда и получает 2 закрытых карты.
16. Как должен действовать игрок в техасском холдеме , объявляя «фолд », «бет », «колл » или «рейз »?
У игрока почти всегда есть возможность объявить фолд , то есть отказаться от участия в борьбе за банк и сбросить свои карты. Если никто не сделал бет , то можно сделать чек или ставку. Если хоть один из игроков сделал ставку, то последующие игроки могут сделать фолд , рейз или колл . В техасском холдеме «сделать колл » означает добавить определенное количество фишек в банк. А «сделать рейз » означает добавить определенно количество фишек в банк, превышающих ставку предыдущего игрока.
17. До каких пор продолжается каждый раунд торгов в техасском холдеме ?
Раунд торгов продолжается до тех пор, пока все игроки не сделают в банк равные ставки.
18. Что такое «флоп » и как сдаются карты в данном случае?
Когда на борд сдаются 3 карты лицом вверх – это называется флопом . В холдеме 3 флоповские карты являются общими, доступными картами всем игрокам, продолжающим игру в текущей раздаче.
19. Что происходит после завершения торгов на флопе и как должны действовать при этом игроки?
После завершения на флопе торгов сдается «терн» лицом вверх. Терн – это общая 4 карта в холдеме . Затем происходит еще 1 раунд торгов, начиная с самого активного игрока, находящегося от батона по часовой стрелке.
20. Что такое ривер ?
Ривер – это общая 5 карта в холдеме , карта тоже сдается лицом вверх. Раунд начинается вновь с игрока, находящегося по часовой стрелке от батона. Тут применяются подобные правила торгов, что на терне и флопе .
21. Когда и как происходит вскрытие карт в техасском холдеме ?
Если по завершению последнего раунда в раздаче осталось несколько игроков, то первым открывает карты тот игрок, который последним сделал рейз или бет . Если в последнем раунде не было никаких ставок, то первым открывает карты активный игрок, который сидит по часовой стрелке от баттона .
22. Что такое техасский холдем с фиксированным лимитом и чем он отличается от остальных разновидностей данной игры?
В отличие от остальных разновидностей техасского холдема , на ривере и терне размер рейзов и ставок увеличивается в 2 раза. В холдеме с фиксированным лимитом разрешается делать до 4 ставок в каждом раунде торгов.
23. Кто забирает банк в техасском холдеме ?
Банк забирает тот игрок, у которого лучшая комбинация из 5 карт. Если у нескольких игроков равносильные комбинации, то банк делится поровну между ними. Ни одна из мастей в холдеме не имеет преимущества над другими.
24. Чему равна минимальная ставка в безлимитном техасском холдеме ?
Минимальная ставка в безлимитном техасском холдеме равняется большому блайнду .
25. Существует ли в безлимитном холдеме ограничения на количество рейзов?
В безлимитном холдеме нет ограничения на количество рейзов.
26. Техасский холдем с пот-лимитом: чему равняется: минимальная ставка в холдеме с пот-лимитом, минимальный рейз , максимальный рейз , и существуют ли тут ограничения на рейзы ?
Минимальная ставка в холдеме с пот-лимитом равняется большому блайнду , при этом игроки могут делать абсолютно любые ставки. Минимальный рейз должен быть больше предыдущей ставки или рейза, сделанного в текущем раунде торгов. Максимальный рейз должен равняться сумме банка. На количество рейзов ограничения не существует.
27. Что такое смешанный техасский холдем и чем он отличается от предыдущих?
В смешанном техасском холдеме часть раздач зачастую разыгрывается по правилам безлимитного холдема , а остальная часть – по правилам холдема с лимитом. В нем обычно Блайнды увеличиваются при переходе от холдема с фиксированным лимитом к безлимитного холдему для обеспечения стабильности в раздачи. При каждой раздаче используются некоторые правила торгов соответствующего вида холдема , которые описаны выше.
28. Где можно научиться бесплатно, играть в техасский холдем ?
На сервисе PokerStars можно сыграть в бесплатный покер на условные деньги, а также научиться играть в данную игру.
Вопросы и ответы о ПокерСтарс :
29. Где можно узнать о предстоящих турнирах?
Чтобы узнать о грядущих турнирах, можно посмотреть список предстоящих турниров, нажав кнопку "Турниры" в главном лобби программы. Также можно взглянуть на список всех турниров, которые проводятся в данный момент или уже были проведены.
30. Как зарегистрироваться на сайте, чтобы принять участие в турнире?
Если турнир находится в состоянии «поздняя регистрация» или "регистрация", то его нужно выбрать в списке и нажать кнопку "лобби турнира". В открывшемся окне лобби турнира нужно нажать кнопку "зарегистрироваться".
31. Можно играть за несколькими столами одновременно и сколько столов доступно для одновременной игры?
Да, за несколькими столами можно играть одновременно, а также одновременно принимать участие в нескольких турнирах. Но, чтобы не создавать неудобства для остальных игроков, нужно своевременно делать ходы за всеми столами, и не заставлять долго ждать остальных игроков. На Покерстарс есть ограничение – не более 24 открытых стола, а вот количество открытых турниров - не ограничено.
32. Можно ли получить на Покерстарс дополнительное время на обдумывание ходов?
Да, всем участникам турниров дается определенное количество дополнительного времени. Если игроку понадобиться больше времени, он может воспользоваться им, количество которого естественно уменьшится. Для того чтобы воспользоваться этим временем следует нажать кнопку "время", которая появляется в окне чата после появления первого предупреждения о его истечении.
33. Если программа сбивается во время турнира, что происходит?
При каком-либо сбое в работе программы, все текущие руки отменяются, а количество фишек игроков восстанавливается на момент начала. В исключительных случаях игрокам выплачивается компенсация соответственно с процедурой отмены турнира на PokerStars .
34. Что делать, если не получается принять участия в соревнованиях, на которых уже получена квалификация?
Все зависит от типа соревнований:
a. Если нужен билет для участника в турнире, то можно отменить регистрацию, а также использовать билет в другом аналогичном турнире для участника. Взглянуть на список имеющихся билетов можно, используя команду "турнирные билеты" в специальном меню "запросы".
b. Если игрок выиграл путевку на один из турниров на ПокерСтарс с бай-ином на живые деньги, разрешается отменить регистрацию, а затем получить валюту на PokerStars или турнирные деньги, которые разрешается использовать для приобретения билета на ПокерСтарс на аналогичные соревнования.
c. Если игрок получает путевку на живой турнир, то, ему придется участвовать в этом турнире.

35. Можно ли прямо сейчас начать играть на PokerStars в покер?
Для начала нужно установить клиентскую программу (бесплатную) для игры на ПокерСтарс , произвести необходимые настройки и можно начинать играть.
36. Сколько изначально дается условных фишек для игры? И что делать, если эти фишки закончились?
Изначально каждый игрок получает по 1 000 условных фишек. Чтобы пополнить свой счет, фишки можно докупить. Восстановить свой баланс разрешается около трех раз в час. После использования 3 ребаев, следует дождаться следующего часа, чтобы опять получить свои фишки.
37. Как и где узнать, за какими столами на Покерстарс играют на условные деньги?
Все столы на условные деньги для игры в покер отличаются тем, что абсолютно все их названия начинаются со слова "Развлечение" (Fan ). Чтобы найти холдем на условные деньги, следует найти вкладку «условные деньги». Зачастую они находятся в конце перечня столов после всех-всех столов на реальные деньги. Если в списке на условные деньги нет столов, возможно, в ваших настройках нет флажка о том, что такие столы следует показывать, поэтому измените настройки.
38. Что делать, если в использовании кредитной карты отказано?
Большинство банков придерживается политики, направленной против спортивных интеллектуальных игр в сети Интернет, считая это огромным риском. Чтобы уточнить, придерживается ли ваш банк данной политики, следует позвонить в службу поддержки банка и уточнить данный нюанс.
39. Сотрудники PokerStars могут попросить предоставить им данные кредитной карты своего клиента по электронной почте?
Запомните, сотрудники PokerStars никогда не будут просить у Вас такие данные, особенно по e-mail. Поэтому рекомендуем всем пользователям не отправлять кому-либо на каком-либо сервере номер кредитной карты, а также трехзначный код безопасности каким-либо способом в сети Интернет.
40. Можно ли внутри системы переводить деньги другим игрокам или получать переводы?
Да, на данном сайте это возможно. Для перевода реальных денег на ПокерСтарс в меню под названием "запросы" следует воспользоваться командой "перевести средства". Помните, что все переводы должны быть утверждены на ПокерСтарс отделом безопасности, поэтому они зачастую выполняются с некоторой задержкой. В отдельных случаях может понадобиться подтверждение или дополнительная информация.
41. Как происходит оплата счета на PokerStars для оплаты операционных расходов?
PokerStars заявляет, вся сумма на счетах игроков, хранится на специальных отдельных счетах, которые не используются для оплаты разнообразных операционных расходов. Данные счета управляются ведущей европейской группой финансовых услуг…
42. Где купить необходимые аксессуары для игры в покер, билеты на он-лайн турниры и прочие необходимые и связанные с покером вещи?
На ПокерСтарс есть Vip-магазин, в котором можно приобрести как билеты на он-лайн турниры, так и необходимеы аксессуары для покера. Также тут продаются книги, одежда и прочие интересные и необходимые вещи для жизни.
Вопросы и ответы по другим видам покера:

43. Что такое Омаха?

Омаха – это игра в покер, которая произошла от техасского холдема . В данной игре каждый игрок получает по 4 карты, которые принадлежат исключительно этому игроку. К тому же сдается 5 открытых карт, которые образуют уникальную комбинацию с названием «борд ». Каждый игрок может использовать ровно 3 из 5 общих карт, а также 2 свои карманные карты, чтобы затем собрать лучшую комбинацию из 5 карт. В омахе, в отличие от других разновидностей покера, нужно использовать ровно 2 карманные карты и ровно 3 общих карты.

44. Существуют ли разновидности Омахи? Если существуют, то, какие?

Да, существует 3 разновидности Омахи - это: омаха без лимита, пот-лимит омаха и омаха с фиксированным лимитом.

45. Как играть в Омаху ?

В омахе номинальный дилер при каждой раздаче определяется посредством «баттона » или «батон-дилера». Игрок, перед началом раздачи ставит малый блайнд , то есть первую обязательную ставку. Следующий игрок по часовой стрелке должен поставить большой блайнд , который в два раза больше малого блайнда , это зависит от структуры и ставок блайндов в каждой игре.

46. Какие должны быть действия игрока в данной разновидности покера?

В омахе игрок может сделать «бет », «фолд », «рейз » или «колл ». Доступность действий зависит от того, что делают предыдущие игроки. Любой игрок всегда может сделать фолд , то есть попросту отказаться от борьбы за банк, сбросив свои карты. Если в игре еще никто не сделал бет , то тут можно сделать чек или ставку. Если хотя бы один из игроков сделал ставку, то следующие игроки могут объявить колл , рейз или фолд . В омахе объявить колл - означает добавить определенное количество фишек в банк, необходимое для того, чтобы уравнять ставку предыдущего игрока. А объявить рейз - означает добавить необходимое количество фишек в банк, превышающее ставку от предыдущего игрока.

47. Что означает в омахе флоп , и какие действия следует осуществлять в ходе объявление флопа ?

По завершению первого раунда торгов флоп сдается лицом вверх. Флоп в омахе – это 3 первые общие карты, которые доступны всем активным игрокам. Первым должен ходить первый игрок от баттона по часовой стрелке. В омахе с фиксированным лимитом размеры рейзов и ставок кратны малой ставке.

48. Какие правила игры в омахе при терне и ривере ?

По завершению на флопе торгов, терн сдается вверх лицом. По-сути терн – это 4 общая в омахе карта. Первым всегда ходит первый игрок от баттона по часовой стрелке. В омахе с фиксированным лимитом абсолютно все размеры рейзов и ставок на терне кратны одной большой ставке. По завершению торгов лицом вверх на терне сдается ривер . Как правило, ривер – это последняя и 5 общая карта в омахе. Первым всегда ходит активный первый игрок от баттона по часовой стрелке.

49. Правила вскрытия карт в омахе?

По завершению последнего раунда в раздаче, когда в игре присутствует несколько игроков, то первым из них открывает карты тот игрок, который последним объявил рейз или бет . Если в финальном раунде не было никаких ставок, то первым начинает открывать карты игрок, сидящий от баттона по часовой стрелке. В итоге банк забирает игрок, у которого лучшая комбинация из 5 карт.

50. Омаха с фиксированным лимитом, как в нее играть и чем она отличается от обычной омахи?

В омахе с фиксированным лимитом размеры ставок структурированы и определены заранее. Отличие от остальных разновидностей омахи состоит в том, что на флопе и пре-флопе все рейзы и ставки осуществляются с шагом, который равен большому блайнду . Размер всех ставок увеличивается вдвое на ривере и терне. В каждом раунде в омахе с фиксированным лимитом разрешается делать до 4 ставок.

51. Чему равняется минимальная ставка, минимальный и максимальный рейз в пот-лимит омахе?

В омахе с пот-лимитом минимальная ставка равна большому блайнду , но игрокам разрешается осуществлять любые ставки, которые не превышают размер банка. Минимальный рейз не меньше предыдущей ставки или рейза, который был сделан в том же раунде. Максимальный рейз равняется банковскому размеру, который можно определить как суму банка.

52. Безлимитная омаха: существует ли в данной разновидности Омахи ограничение на количество рейзов?

В безлимитной омахе нет ограничения на количество рейзов…

53. Что такое Семикарточный стад и чем он отличается от омахи и техасского холдема ?
Семикарточный стад – это стандартная (классическая) разновидность покера, на освоение которой может уйти вся жизнь… Игроки тут получают по 7 карт, но чтобы определить победителя, они используют комбинации из 5 карт. В отличие от омахи и техасского холдема – в семикарточный стад зачастую играют с лимитированной структурой ставок.
54. От чего зависит размер ставки анте?

Анте – это начальная ставка перед раздачей карт, размер которой зависит от размера игры, и отображается в названии стола. Одним словом – это стоимость участия в определенной раздаче.

55. Что такое ХОРС , и какие в нем правила?

ХOPC - это аббревиатура, которая обозначает семейство игры в покер.

56. В чем отличие Бадуги от остальных разновидностей покера?

У Бадуги много общего с лоуболом , так как тут тоже побеждает младшая рука. Но есть и много зачетных отличий от популярных разновидностей покера на сегодня, и самыми главными из них является старшинство комбинаций. Сильнейшими из всех являются руки, содержащие пары и состоящие из 4 младших карт различных мастей. Эти руки и называют Бадуги .

57. Розыгрыш в блайнде , как он должен проходить?

Розыгрыш в блайнде осуществляется следующим образом: каждый игрок получает на руки по 4 закрытых карты. После этого осуществляется первый раунд ставок, когда игроки могут объявить рейз , колл или фолд . Игроки, которые остались в игре после 1 раунда ставок, могут обменяться картами. Суть этого обмена состоит в том, что игроки сбрасывают ненужные карты, а взамен получают другие. При желании можно откинуть все 4 имеющиеся карты. После этого сразу начинается 2 раунд ставок, где игроки могут объявить фолд или бет . Если никто не хочет делать ставку, то игроки могут объявить чек. По завершению раунда ставок, проходит следующий раунд ставок.

58. Основная стратегия данной разновидности покера?
Цель данной игры – это собрать Бадуги , то есть комбинацию из 4 младших карт различных мастей. Самой лучшей комбинацией являются карты разных мастей: 4-3-2-A.
59. Играет ли место игрока за столом в блайнде какое-либо значение, если играет, то почему?

Да, место игрока в данной игре имеет важное значение. А все потому, что игрок, который ходит в последнюю очередь, может с легкостью получить информацию о своих противниках, ориентируясь по тому, какое количество обменных карт у него осталось.

Маленькое предисловие от пepевoдчика

Как правило, рассуждения на тему определения размера банкролла предлагают довольно обобщённые рекомендации вида «хороший банкролл должен быть не меньше …20/30/60/100… стеков/байинов».

Настоящий пepевoд предлагает и подробно разъясняет подход к математически точному и гибкому способу определения размера банкролла.

Надеюсь, что игрокам в покер будет, как минимум, полезно проследить за ходом рассуждений автора.


* Текст пepевoда является в большей степени переработкой и осмыслением идей автора, чем чисто пepевoдом. Оригинал текста (ссылку см. в конце поста) внешне и по структуре сильно отличается от предлагаемого пepевoда.

ВСТУПЛЕНИЕ

Банкролл – это все дeньги, которые ты можешь позволить себе потерять в покере.

Управление банкроллом (или банкролл-менеджмент) актуально для плюсовых игроков, не желающих делать дополнительные депозиты на свои игровые счета.

Если ты не уверен, что ты – плюсовый игрок, то тебе, скорее всего, нужно практиковать не управление банкроллом, а определить бюджет расходов на покер.

ФОРМУЛА РАСЧЁТА БАНКРОЛЛА

Хорошим способом определения оптимального размера банкролла во многих видах игр, основанных на мастерстве участников, является использование следующей формулы:

Программы PokerTracker и HoldemManager рассчитывают значение величины стандартного отклонения (st. deviation ; PokerTracker : см. Session Notes -> More Details; HoldemManager : надо добавить дополнительный параметр в отчёты).

Величина стандартного отклонения и винрейт должны измеряться в одинаковых единицах измерения (например, бб/100 рук или $/час) и за одинаковый промежуток времени.

ЗНАЧЕНИЕ ФОРМУЛЫ:

1. Размер банкролла прямо пропорционален:
a. комфорту (подробнее см. ниже; чем выше значение комфорта, тем консервативнее стиль игры игрока);
b. дисперсии;
2. Размер банкролла обратно пропорционален величине винрейта.

То есть:

1. чем выше уровень комфорта (т.е. консервативнее стиль игры),
2. чем выше дисперсия,
3. чем меньше винрейт,

– тем больше должен быть банкролл.

Если играть без вывода средств и затрат на обучение, то:

КОМФОРТ

Уровни комфорта для использования в формуле:

1 – очень агрессивный;
2 – агрессивный;
3 – нейтральный, умеренно консервативный;
4 – консервативный;
5 – …

Приемлемый для тебя комфорт в игре зависит от твоего отношения к риску и от способности/желания опускаться вниз по лимитам, когда попадаешь в чёрные полосы. Для большинства игроков оптимальными уровнями комфорта будут уровни между 2 -ым (агрессивный) и 4 -ым (консервативный).

Если планировать вывод со счёта почти всех выигрышей, то нужно выбирать значительно более высокое значение уровня комфорта.

Обычно следует избегать играть со значением уровня комфорта менее половины значения целевого уровня комфорта.

ВИНРЕЙТ

Величина твоего винрейта зависит от тебя и от лимитов, на которых ты играешь. Никто не сможет назвать тебе величину твоего винрейта и может потребоваться множество сыгранных рук для того, чтобы точно оценить твой винрейт.

Если ты ещё не наиграл длинную дистанцию в покере, то тебе следует:
1. воспринимать вышеприведённую формулу расчёта банкролла как очень условный и далёкий от точных цифр ориентир;
2. по мере улучшения твоего винрейта заново рассчитывать размер банкролла по формуле с учётом изменений в твоих показателях.

Винрейт увеличивают регулярные бонусы или рейкбэк.
Винрейт уменьшают регулярные кeшауты.

ДИСПЕРСИЯ (стандартное отклонение 2)

Приблизительные значения величины стандартного отклонения в различных видах техасского холдема приведены в таблице ниже.

* В МТТ значение величины стандартного отклонения растёт по мере увеличения числа участников турнира и увеличения твоего винрейта.
Экстраплюсовый игрок , играющий турниры на 200 участников, может иметь стандартное отклонение в 5 байинов.
Крепкий плюсовый игрок в турнирах на 200 участников может иметь стандартное отклонение в 6-7 байинов.

** В безлимитном холдеме стандартное отклонение более чувствительно к стилю игры, особенно в игре за короткими столами.

ПРИМЕРЫ:

ПОДЪЁМ ПО ЛИМИТАМ

При попытках перехода на следующий лимит можно использовать величину уровня комфорта значительно ниже обычного, потому что необходимо заранее запланировать быстрый возврат на предыдущий лимит в случае попадания на новом лимите в чёрную полосу. Установи стоп-лосс (предельно допустимый минимальный размер банкролла) и, если твой банкролл опустится ниже его, возвращайся на предыдущий лимит.

Например, если твой винрейт на NL $25, выраженный в $/100 рук, меньше твоего винрейта на NL $10, то в ближайшее время лучше играть NL $10 вне зависимости от возможностей твоего банкролла. Тебе по-прежнему имеет смысл делать вылазки на NL $25 в надежде на улучшение винрейта на этом лимите или в надежде на то, что сможешь таким образом быстрее получить необходимые навыки для успешной игры на более высоких лимитах.

Чтобы определить, насколько обоснован для тебя в ближайшее время подъём по лимитам, можно рассчитать уровень комфорта как разность между уровнями комфорта двух лимитов – т.е. рассчитать дифференциальный уровень комфорта:

Например: предположим, что у тебя на двух лимитах следующие показатели:


и твой банкролл = 5000 $.

Обычно можно подниматься вверх по лимитам, если значение дифференциального уровня комфорта составляет более половины целевого уровня комфорта.

Размер банкролла, достаточный для обеспечения защищённости в игре, зависит от винрейта, обычно уменьшающегося на трудных лимитах и повышающегося на лёгких.

Не думай, что будет правильным решением установить для всех лимитов одинаковый размер банкролла в виде фиксированного количества байинов/бб. Например, 10 байинов на нанолимитах будут достаточно консервативным банкроллом, тогда как на высоких лимитах игроку-эксперту для безопасной игры необходимо 50 – 100 байинов.

Случающиеся на высоких лимитах просадки банкролла на 40 байинов, о которых любят поговорить профессионалы, не означают, что для безопасности на слабых микролимитах тебе нужно иметь такой же большой банкролл. Но верно и то, что, если ты не встречал временное падение банкролла на 10 байинов на нижних лимитах, то это вовсе не означает, что на средних лимитах ты будешь в безопасности с 20 байинами.

Вышеприведённые соображения не зависят от количества столов, за которыми ты играешь. Мультитейблинг сам по себе не повышает риск потери банкролла. Если твой винрейт падает или твоё стандартное отклонение изменяется, или по психологическим причинам ты нуждаешься в другом уровне комфорта, то тогда ты должен просто учесть эти изменения в формуле расчёта банкролла.

Если расчёты говорят, что необходим банкролл в 400 бб, то не нужно иметь 400 бб в каждом покерруме, в котором ты играешь. Нормально также, если банкрол даже не заведен полностью в покеррумы.

При заключении сделки дилер должен руководствоваться лимитами, установленными для ограничения рисков. Этой цели служит компьютерное обеспечение - дилер использует персональный компьютер, находящийся на рабочем месте, задавая параметры и выводя на экран разрешенные лимиты. В случае отсутствия компьютерной банковской системы дилеры используют ежедневные распечатки лимитов, которые ведут вручную. Помимо этого периодический контроль за соблюдением лимитов осуществляют вышестоящие сотрудники, а также специальные контролеры (compliance officers). Принято выделять два основных вида риска, которые покрываются операционными лимитами:

Кредитный риск, которому соответствуют внешние торговые лимиты;
- финансовый риск, которому соответствуют внутренние лимиты.

Кредитный риск (credit risk или settlement risk) - риск непоставки средств контрагентом сделки. Ситуация непоставки средств может возникнуть в результате ряда причин: банкротства контрагента, его ошибки в оформлении платежей или нежелания заплатить по тем или иным причинам (del credere risk) или в результате действий государства контрагента, запрещающего или ограничивающего переводы за рубеж (political или country risk).

Кредитный риск наиболее болезнен для банка, так как он может привести к безвозвратным потерям значительных сумм в миллионы долларов (например, в случае военного переворота и национализации банка-контрагента).

Для ограничения риска непоставки средств устанавливаются внешние лимиты на банки-контрагенты. Обычно они разрабатываются и пересматриваются отделом корреспондентских отношений банка (Corespondent Banking или Banking Relations Dept.) и утверждаются кредитным комитетом (Credit Committee), включающим в себя высшее руководство банка. Внешние лимиты делятся на чистые лимиты и лимиты с покрытием.

Чистые лимиты (clean limits или blaпс limits) означают, что руководство банка принимает на себя риск непоставки определенной суммы валюты по виду операций с данным контрагентом. Торговые лимиты для контрагента устанавливаются по видам операций (product limits):

По текущим конверсионным операциям - forex spot limit;
- по форвардным конверсионным операциям -forward limit;
- по депозитным операциям - deposit limit и т.д.

Чем ближе срок расчетов с контрагентом, тем меньше степень кредитного риска для банка. Поэтому лимит по конверсионным операциям на споте и по привлеченным депозитам обычно больше, чем по форвардным сделкам и размещенным депозитам. Такое возрастание риска в зависимости от времени можно представить в следующем виде:

Например, коммерческий банк ААА может иметь на банк ВВВ приблизительно такую шкалу лимитов:

Spot FX limit = 10 MIO USD, означающий, что банк ААА в каждый данный момент времени может иметь открытую позицию по купленной или проданной валюте (exposure) в банке ВВВ на сумму не более эквивалентной 10 млн. долларов США (лимит может быть выражен также в национальной валюте);
- forward limits: up to 1 mth = 4 MIO USD up to 3 mth = 2 MIO USD up to 6 mth = 1 MIO USD;
- deposit limits: for placement up to 1 mth = 3 MIO USD up to 3 mth = 1 MIO USD for borrowing up to 1 mth = 7 MIO USD up to 3 mth = 4 MIO USD.

Во многих банках существует общий лимит на конверсионные операции, включающий лимит сделок на споте и форвардных операций. Если, например, банк ААА имеет на банк ВВВ лимит конверсионных операций, равный 10 млн. долларов, и заключил 3-месячную форвардную сделку на сумму в 3 млн. долларов, это означает, что в течение этих трех месяцев банки смогут проводить конверсии на сумму оставшегося лимита - не более 7 млн. долларов, то есть общий лимит сократился на 3 млн. долларов.

Существует множество методик установления лимитов для контрагентов. При установлении лимита на новый банк-контрагент отдел корреспондентских отношений анализирует нижеследующие документы.

Годовой отчет (Annual Report) банка, содержащий баланс (Balance Sheet) и счет прибылей и убытков (Profit & Loss Account), желательно заверенные известными в мире аудиторскими фирмами: Arthur Andersen, Ernst & Young, Coopers and Lybrand, Deloit Touche, Prise Waterhouse, KPMG и др. Обычно банки публикуют годовые отчеты в виде отдельных буклетов после завершения работы аудиторов (в марте-апреле нового года).

Баланс и счет прибылей и убытков анализируются с помощью составления специальных соотношений (ratios) - показателей ликвидности (например, отношение текущих активов к текущим пассивам), прибыльности банка (отношение прибыли к активам) и др.

Особое внимание при анализе уделяется размеру собственных средств банка: уставному капиталу, прибыли и резервам. Величина капитала показывает, какими средствами банк сможет расплатиться в случае тяжелого финансового состояния и характеризует надежность банка. Чем больше размер уставного фонда банка, тем на больший лимит со стороны другого банка он может рассчитывать. Рассчитывается также показатель достаточности капитала - отношение уставного капитала к сумме активов; в соответствии с рекомендациями Банка международных расчетов (Базель) оптимальное соотношение равно 8%.

Учредительные документы (устав, список акционеров или пайщиков), характеризующие статус банка. По статусу банки делятся на:

Головные банки (head-quarters),
- филиалы (full branches), дочерние банки (subsidiaries).

Лимит на дочерние банки обычно меньше, чем на головные, но если сравниваются два одинаковых по финансовому положению банка, из которых один является дочерним известного надежного банка, то лимит на него может быть выше, чем на банк не имеющий филиалов, при прочих равных показателях.

Рейтинг банка и страны нахождения. Существуют различные международные агентства и издания, оценивающие кредитоспособность и надежность банков и стран. Например, известные американские фирмы - Moody"s и Dan & Bradstreet периодически, оценивают рейтинг банков, журналы «Institutional Investor», «Rating», составляют списки кредитоспособности стран и банков; в России эту функцию выполняют газеты «Коммерсанта и «Экономика и жизнь». Репутация и характер взаимоотношений с другими банками. При установлении и пересмотре лимитов сотрудники отделов корреспондентских отношений тщательно собирают информацию о состоянии дел в том или ином банке, анализируют все публикации прессы, слухи и т. д. В крупных зарубежных банках лимиты делятся на несколько групп по степени обобщения:

Глобальные лимиты (например, лимиты на Европу, Северную Америку, Азию и т. д.);
- страновые лимиты (например, европейский лимит делится на более мелкие лимиты по странам);
- лимиты непосредственно на контрагенты - банки и финансовые компании, упомянутые выше.

Такие жестко расписанные лимиты требуют, чтобы кредитные линии, которым они соответствуют, использовались контрагентами. В случае систематического неиспользования линии, лимит может быть уменьшен или отозван вообще и передан другому банку данной страны, который выражает намерение регулярно проводить дилинговые операции. Эту практику крупные зарубежные банки распространяют при установлении чистых лимитов и на российские банки.

Лимиты с покрытием (Margin Cover limits), означают, что риск непоставки покрыт средствами контрагента, находящимися в банке в качестве залога (collateral или pledge}, то есть страхового обеспечения расчетов по сделке. Этот вид лимита часто используется для начала работы с мелкими и неизвестными банками, а также с небанковскими учреждениями - компаниями, юридическими и физическими лицами, установление чистых лимитов для которых руководство крупного банка считает рискованным.

Это происходит следующим образом: крупный банк ААА, например, подписывает с малоизвестным банком ВВВ специальный договор «Margin Trading Agreement» или «Pledge Agreement», согласно которому размещенные в банке ААА средства (в виде межбанковского депозита, либо переведенные на инвестиционный счет, либо отданные в доверительное управление и т. д.) рассматриваются в качестве залога при расчетах по целому ряду текущих и срочных валютных операций. При этом для конверсионных операций, если не используется неттинг, сумма залога равняется размеру максимально возможной открытой позиции (exposure) между двумя банками. Средства, служащие в качестве залога, должны размещаться на срок, превышающий дату спот для текущих конверсионных операций.

После подписания договора банк ВВВ размещает в банке ААА месячный депозит в 5 млн. долларов США, получая при этом лимит по конверсионным операциям в размере 5 млн. долларов. В течение месяца банк ВВВ может совершать конверсионные сделки с банком ААА на общую сумму 5 млн. долларов (либо одной, либо несколькими сделками).

Неудобство для банка ВВВ, заключается в том, что он быстро исчерпывает лимит - одна сделка на 5 млн. долларов и ем\" придется закрыть позицию в другом банке.

Гораздо удобнее совершать конверсионные сделки против страхового покрытия с использованием неттинга при конечных расчетах. Например, если банки ААА и ВВВ практикуют в расчетах неттинг, то сумма залога в 5 млн. долларов позволяет банку ВВВ неоднократно открывать и закрывать позицию в пределах 5 млн. долларов с банком ААА:

5.000.000 USD/DEM
- 5.000.000 USD/DEM + 2.000.000 USD/DEM
- 3.000.000 USD/DEM
- 1.000.000 USD/DEM
- 2.000.000 USD/DEM

Оставшаяся позиция по сделкам между двумя банками находится в пределах 5 млн. долларов и позволяет банкам сделать чистые перечисления в пользу друг друга. При этом, если банк ВВВ вдруг обанкротится, то в соответствии с договором банк ААА уменьшит его депозит на причитающиеся ему 2 млн. долларов.

Ряд банков предлагают мелким банкам после размещения залога использовать при открытии двусторонней валютной позиции «плечо» (margin), увеличивающее размер позиции. Например, Margin Trading Agreement между банками ААА и ВВВ предусматривает «плечо» 1:10. Это означает, что в течение дня банк ВВВ имеет право открывать и закрывать позиции по конверсионным сделкам с банком ААА на сумму в 10 раз превышающую размер залога. При этом на дату валютирования размер открытой позиции между двумя банками должен быть в пределах суммы залога, чтобы с учетом неттинга произвести конечные расчеты.

Такой порядок выгоден обеим сторонам: для банка ВВВ он дает возможность, используя достаточно малую сумму страхового депозита, торговать в течение всего дня, а для банка ААА предоставляет дополнительный бизнес, так как банк ВВВ звонит ему за котировками, по которым проводит сделки.

Например, если банк ВВВ размещает в банке ААА страховой депозит в 0.5 млн. долларов, то в течение дня он может держать открытую позицию в 5 млн. долларов, закрыв ее в конце дня:

Финансовый риск (Financial risk) - это риск убытков вследствие неблагоприятной рыночной конъюнктуры: неблагоприятное изменение валютного курса, процентных ставок и т. д. Риск регулируется путем установления внутренних операционных лимитов, которые можно разделить на общебанковские и персональные лимиты для валютных дилеров.

Лимиты открытой валютной позиции по конверсионным операциям. В свою очередь могут различаться в зависимости от срока действия: дневной лимит открытой позиции (intraday limit of open position) - регулирует размер максимально возможной открытой валютной позиции банка по операциям в течение дня. Например, банк ААА в течение дня в каждый данный момент времени может иметь незакрытую валютную позицию на сумму в 50 млн. долларов. Данный лимит обычно регулируется Центральным банком страны для сокращения риска возможных убытков банка. В России ЦБ РФ в настоящее время не регулирует данный лимит, однако руководство многих коммерческих банков устанавливает его самостоятельно.

Общий лимит для банка может подразделяться на персональные лимиты дневной открытой позиции для дилеров, ведущих различные валюты. Например, дневной лимит открытой позиции в 50 млн. долларов для российского банка может делиться между дилерами в такой пропорции:

35 млн. для дилера рынка доллар/рубль (USD/RUR);
10 млн. для дилера по сделкам доллар/марка (USD/DEM);
5 млн. для дилера по мягким валютам.

Персональные лимиты для дилеров устанавливаются приказом по банку. В крупных банках на одном рынке работает несколько дилеров (например, на операциях USD/DEM), и у каждого может быть свой личный лимит, размер которо! о зависит от опыта, квалификации и результатов работы (performance) дилера.

Ночной лимит открытой позиции (о/п open position limit) устанавливает максимально возможный лимит открытой позиции, разрешенный к переносу на следующую дату валютирования. Обычно он на порядок меньше дневного лимита и используется для ведения стратегических позиции. риск по которым значительно выше.

В России Центральный банк устанавливает для коммерческих банков именно этот вид лимита открытой позиции. Лимит устанавливается исходя из величины уставного капитала. суммы баланса и активности банка на валютном рынке.

Подобно дневному лимиту, ночной лимит также можно разделить на персональные лимиты для дилеров, работающих с разными валютами.

Лимит убытков (stop-loss limit или s/1)- устанавливает предельный размер убытка при закрытии валютной позиции в связи с неблагоприятным движением курса. Лимит типа «стоп-лосс» является персональным лимитом, обязывающим дилера автоматически взять убыток по наступлении предельного значения курса.

Естественно размер лимита убытков напрямую зависит от размера дневной открытой позиции. Например, дилер имеет дневной лимит открытой позиции по арбитражным операциям USD/DEM в 3 млн. долларов и лимит убытков - 30 тыс. немецких марок (в валюте результата). При открытой позиции на полную сумму в 3 млн. долларов, лимит типа «стоп-лосс» выполняется при неблагоприятном движении курса на 100 пипсов от курса позиции.

Например; дилер купил 3 млн. долларов против марки по курсу 1.4736, и курс неожиданно начал падать. В любой момент дилер имеет право закрыть позицию («зарезать») с определенным убытком, если он считает, что позиция невыгодная. Он может также сохранить позицию, надеясь на возврат курса на прежний уровень, однако в случае продолжения падения курса он обязан закрыть позицию по курсу 1.4636, зафиксировав убыток равный 30.000 DEM. Если же он открыл позицию в 1 млн. долларов, то в соответствии с лимитом «стоп-лосс» убыток необходимо реализовать только через 300 пунктов. Для того, чтобы в случае обвального изменения курса в периоды паники на валютных рынках успеть реализовать лимит, на рынке размещается заказ на закрытие позиции - stop-loss order (обычно в другом банке).

Некоторые банки, особенно крупные, где работает много дилеров, устанавливают также месячный лимит убытков для дилера. При этом дилер имеет возможность взять в течение месяца убыток не более определенного значения, например 100.000 долларов.

Размеры лимита дневной открытой позиции и лимита убытков отражают стратегию банка при совершении арбитражных операций - желает ли он рисковать или нет. Для разных валют лимит убытков может различаться, однако оптимальным соотношением между лимитом открытой позиции и лимитом убытков для рынка USD/DEM является 50:1. Это отражает закономерность колебаний курса USD/DEM в текущем канале (см. главу 4) и необходимость взятия убытка при пробивании границ канала и уходе курса на новые уровни.

Лимит мисматча при проведении депозитных операций устанавливает максимально возможный период открытой депозитной позиции, непокрытой противоположным депозитом, то есть, если банк проводит процентный арбитраж на разных сроках привлечения и размещения депозитов, то необходимо ограничивать максимальный разрыв между датами окончания депозитов. Во-первых, это связано с риском изменения процентных ставок на депозит, покрывающий оставшийся период; во-вторых, риск ликвидности, связанный с тем, что банку не удастся найти на рынке депозит, покрывающий ранее размещенные средства.

Например, если банк размещает средства на 6 месяцев, намереваясь покрывать позицию привлечением однодневных депозитов - это является высокой степенью риска. Рациональнее при размещении на 6 месяцев перекрыться сразу же привлечением 3-месячного депозита.

Лимит мисматча устанавливается руководством банка также исходя из приемлемого уровня риска, однако рекомендуется применять лимит мисматча в размере не более 50% от срока непокрытого депозита.

Содержание

Знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness предлагает своим клиентам более 80 вариантов выбора валюты счета , в том числе метало-валютные счета.